ETF ها چیست؟

مانند یک صندوق متقابل سنتی ، یک صندوق مبدل مبادله (ETF) این فرصت را برای سرمایه گذاری در یک سبد اوراق بهادار مانند سهام یا اوراق قرضه فراهم می کند.

همانطور که با یک صندوق متقابل ، هر واحد از ETF نشان دهنده علاقه غیرقانونی به دارایی های اساسی است. ETF و صندوق های متقابل نیز مدیریت حرفه ای را ارائه می دهند ، بنابراین لازم نیست هر امنیتی را که صندوق در اختیار دارد پیگیری کنید. با این حال ، ETF ها از این نظر متفاوت هستند که می توانند در طول روز با مبادله ای با قیمت تعیین شده در بازار معامله شوند و انعطاف پذیری و کارآیی اضافی را ارائه می دهند.

بیشتر ETF ها از یک رویکرد نمایه سازی استفاده می کنند. آنها به گونه ای ساخته شده اند که انتظار می رود ارزش آنها مطابق با شاخص هایی که به دنبال ردیابی هستند ، حرکت کند. به عنوان مثال ، افزایش یا سقوط 2 ٪ در یک شاخص باید تقریباً 2 ٪ افزایش یا سقوط برای ETF که ردیابی آن شاخص (قبل از هزینه و هزینه) را دنبال می کند.

ETF ویژگی های صندوق های متقابل را با سهام سهام جداگانه ترکیب می کند:

خصوصیات صندوق متقابل

• متنوع
• حرفه ای

خصوصیات سهام فردی

• قیمت مداوم
• مایع

ETF مشتقات نیستند

مشتق یک قرارداد مالی است که ارزش آن بر اساس امنیت سنتی مبتنی بر یا مشتق شده است. ETF ها مشتقات نیستند زیرا ، مانند بیشتر صندوق های متقابل ، آنها به طور معمول مستقیماً در اوراق بهادار فیزیکی معیارهای هدف خود سرمایه گذاری می کنند. بنابراین ، مقدار ETF براساس ارزش دارایی خالص استخر اساسی اوراق بهادار آن است. با این وجود ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که برخی از ETF ها مصنوعی هستند ، به این معنی که آنها به عنوان بخشی از استراتژی سرمایه گذاری اعلام شده خود در مشتقات سرمایه گذاری می کنند. علاوه بر این ، حتی برخی از ETF هایی که در درجه اول در اوراق بهادار فیزیکی سرمایه گذاری می کنند ممکن است بخشی از دارایی ها را در مشتقات سرمایه گذاری کنند تا از قرار گرفتن در معرض نوسانات ارزی استفاده کنند.

چگونه ETF ها کار می کنند

ETF ها در طول روز با مبادله ای با قیمت های تعیین شده در بازار ، دقیقاً مانند اوراق بهادار فردی معامله می شوند.

در مقابل ، واحدهای صندوق های متقابل در پایان هر روز معاملاتی مستقیماً از طریق شرکت صندوق در ارزش دارایی خالص صندوق (NAV) خریداری و فروخته می شوند.

اگرچه آنها به طور مشابه با اوراق بهادار فردی تجارت می کنند ، ETF ها-مانند صندوق های متقابل-باز هستند ، به این معنی که واحدهای جدید می توانند ایجاد شوند و واحدهای موجود روزانه بر اساس تقاضای سرمایه گذار بازخرید شوند. از طرف دیگر ، وجوه بسته و اوراق بهادار فردی به طور کلی تعداد مشخصی از واحدها یا سهام را صادر می کند.

فرایندی که باعث می شود صندوق های متقابل باز شود نسبتاً ساده است. هنگامی که یک سرمایه گذار وارد یک صندوق می شود ، مدیر صندوق واحدهای جدیدی را ایجاد می کند. هنگامی که یک سرمایه گذار از صندوق خارج می شود ، مدیر واحدها را از گردش خارج می کند. این همان چیزی است که تضمین می کند که قیمت صندوق متقابل براساس ارزش خالص دارایی (NAV) سبد اصلی آن است - نه در تغییر تقاضا برای خود صندوق.

از آنجا که ETF در یک مبادله معامله می شود ، فرایندی که باعث می شود ETF باز شود با صندوق های متقابل متفاوت است. ETF ها برای تنظیم عرضه واحدها در گردش به یک فرآیند ایجاد/بازخرید منحصر به فرد متکی هستند.

فرآیند ایجاد/رستگاری ETF

در حالی که هر سرمایه گذار می تواند واحدهای صندوق متقابل را مستقیماً با شرکت صندوق خریداری یا بازخرید کند ، فقط یک نمایندگی مجاز می تواند مستقیماً با مدیر ETF برای ایجاد یا بازخرید واحدهای ETF ارتباط برقرار کند. همچنین ، در حالی که سرمایه گذاران صندوق های متقابل به طور کلی برای واحدهای صندوق های متقابل پول نقد را مبادله می کنند ، فروشنده ETF به طور معمول می تواند اوراق بهادار اساسی واحدهای ETF را مبادله کند. واحدهای ETF که نمایندگی ها ایجاد می کنند توسط سرمایه گذاران در مبادله معامله می شوند. این فرایند نه تنها نقدینگی را برای ETF ایجاد می کند ، بلکه به حفظ قیمت بازار ETF مطابق با NAV از نمونه کارها اساسی آن نیز کمک می کند.

درباره نقدینگی ETF بیشتر بدانید.

مدیریت

در مورد انواع مختلف محصولات مبادله ای ، نحوه مدیریت شاخص و ETF های فعال و موارد دیگر بیاموزید.

تجارت

در مورد تجارت ETF ، انواع سفارشات مشترک ، حق بیمه و تخفیف ، ملاحظات نقدینگی و موارد دیگر بیاموزید.

استراتژی ها

در مورد کاربردهای استراتژیک و تاکتیکی برای ETF ها ، از جمله دارایی و تخصیص زیر دارایی ، تکمیل نمونه کارها ، تعادل پول نقد و موارد دیگر بیاموزید.

کمیسیون ها ، هزینه های مدیریتی و هزینه ها ممکن است با صندوق های سرمایه گذاری همراه باشد. اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه ها ، هزینه ها و سایر اطلاعات مهم در دفترچه موجود است. لطفاً قبل از سرمایه گذاری آن را بخوانید. صندوق های سرمایه گذاری تضمین نمی شوند ، ارزش های آنها به طور مکرر تغییر می کند و ممکن است عملکرد گذشته تکرار نشود. صندوق های پیشتاز توسط شرکت Vanguard Investments Canada Inc. اداره می شوند و از طریق نمایندگی های ثبت شده در سراسر کانادا در دسترس هستند.

این مطالب فقط برای اهداف اطلاعاتی است. این مطالب به عنوان توصیه های تحقیقاتی، سرمایه گذاری یا مالیاتی در نظر گرفته نشده است و توصیه، پیشنهاد یا درخواست ضمنی یا صریح برای خرید یا فروش هر گونه اوراق بهادار یا اتخاذ استراتژی سرمایه گذاری یا پورتفولیوی خاص نیست. هر گونه دیدگاه و نظر بیان شده، اهداف، نیازها، محدودیت ها و شرایط سرمایه گذاری خاص را در نظر نمی گیرد و بنابراین، نباید به عنوان مبنای هیچ توصیه سرمایه گذاری خاصی مورد استفاده قرار گیرد. سرمایه گذاران باید برای اطلاعات مالی و/یا مالیاتی مربوط به وضعیت خاص خود با مشاور مالی و/یا مالیاتی مشورت کنند.

همه صندوق های سرمایه گذاری، از جمله آن هایی که به دنبال ردیابی یک شاخص هستند، در معرض خطر هستند، از جمله از دست دادن احتمالی اصل سرمایه. تنوع، سود را تضمین نمی کند یا از ضرر در یک بازار رو به کاهش محافظت نمی کند. در حالی که ETF های پیشتاز به گونه ای طراحی شده اند که به اندازه شاخص های اصلی که به دنبال ردیابی آن هستند متنوع باشند و می توانند تنوع بیشتری نسبت به سرمایه گذاران منفرد داشته باشند، هر ETF معین ممکن است یک سرمایه گذاری متنوع نباشد.

تمام ارقام پولی به دلار کانادا بیان می شود مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد.