الکسی تریفونوف ، رئیس معامله در Libertex ، می گوید: "تقریباً مانند مشتریانی که به دنبال کارگزار هستند ،" بزرگترین مشکل کارگزاران هنگام جستجوی ارائه دهنده نقدینگی ، تعداد زیادی از شرکای بالقوه در بازار امروز است. "

در واقع ، گروه CME دو ده ارائه دهنده نقدینگی Tier 1 FX را با بیش از صد ارائه دهنده نقدینگی و جمع کننده ها لیست می کند. با رشد تکه تکه شدن بازار ، تعداد ارائه دهندگان نقدینگی نیز وجود دارد.

این رشد نقش اصلی آنها را در ساختار بازار FX (و CFDS) نشان می دهد ، زیرا کیفیت نقدینگی که کارگزاران دریافت می کنند و به طور نتیجه به معامله گران تحویل می دهند ، جنبه مهمی از تجارت است.

با رکود عمیق در کارتها ، آخرین تحولات در Crypto ، و توجه مورد توجه تنظیم کننده ها به اکوسیستم تجارت خرده فروشی ، بزرگان مالی با چندین شرکت کننده در بازار صحبت کردند تا در مورد نیازها و چالش های فعلی کارگزاران صحبت کنند.

ادامه مطلب

• LSEG بهترین خدمات جدید اجرای کارگزاران خرده فروشی را راه اندازی می کند
• 2023 روند بانکی دیجیتال و آینده بانکداری

چه کسی در نقدینگی برای کارگزاران است

همانطور که از نام آن پیداست ، ارائه دهندگان نقدینگی بازارها را ایجاد می کنند و آنها را "مایع" می کنند. آنها این کار را با خرید و فروش مداوم جفت ارز و سایر ابزارهای مالی ارائه شده انجام می دهند ، و به کارگزاران فیدهای قیمت و امکان اجرای سفارشات FX و CFD استفاده می کنند.

کارگزاران می توانند مستقیماً با بانک ها یا بنگاه های تجاری الکترونیکی در مقیاس بزرگ (که اغلب به آنها NBLP یا ارائه دهندگان نقدینگی غیر بانکی گفته می شود ، همکاری کنند و بازارهای XTX نمونه بارز آن باشند) یا ارائه دهندگان نقدینگی ردیف 1. در مقابل ، آنها می توانند Tier 2 LPS را مورد استفاده قرار دهند: خانه های کارگزاری که به طور خاص در صنعت خرده فروشی خدمت می کنند ، که اغلب بخشی از گروه های مالی با اسلحه کارگزاری خرده فروشی هستند.

از فهرست ما

بیشتر پیدا کنید

با تشکر از چنین روابط LPS ، کارگزاران می توانند معاملات مشتریان خود را به بازار (و یک هزینه جمع آوری کنند) در یک مدل مستقیم از طریق فرآیند (STP) ارسال کنند. آنها همچنین می توانند طرف دیگر تجارت را بگیرند و خود را به بازار بسازند (با بسیاری از کارگزاران این دو را در یک مدل ترکیبی ترکیب می کنند).

هر چه مدل و کارگزاران نوع نقدینگی از آن استفاده کنند ، انتخاب و حفظ شرکای مناسب یک فرآیند دشوار است که می تواند ماه ها طول بکشد.

کارگزاران چگونه ارائه دهندگان نقدینگی را انتخاب می کنند؟

ملاحظات زیادی برای کارگزاران وجود دارد که با توجه به منطقه ، اندازه و جاه طلبی های آنها متفاوت است. برخی از پارامترها شهرت ، عمق نقدینگی ، رقابت قیمت گذاری ، طیف وسیعی از ابزارهای مالی ، زیرساخت های فناوری و رعایت نظارتی است.

تبلیغ

"من می خواهم در مورد تنظیم نقدینگی خاص باشم ؛ اگر تنظیمات عمدتاً با ارائه دهندگان نقدینگی کارگزار اصلی و ردیف 1 روبرو است ، آنچه ما به دنبال آن هستیم عناصری مانند پر کردن ، سرعت ، آخرین نگاه ، باند های نقدینگی ، فیدهای کامل است. محمد ایزر ، رئیس جهانی فروش کارگزاری گروه ، توضیح داد."ما سپس استخرهای نقدینگی خود را برای مشتریان کارگزار خرده فروشی خود ایجاد می کنیم و تمرکز آن است که یک استخر خاص ایجاد کنیم که نیازهای نوع جریان آنها را برآورده کند."

معمولاً کارگزاران خرده فروشی خالص برای دسترسی به نقدینگی ، به خدمات کارگزاران نهادی ، که به عنوان نخست وزیر نیز شناخته می شوند ، استفاده می کنند. در یک بازار اشباع ، دقت کافی بخش بزرگی از روند را ایجاد می کند.

Trifonov از Libertex گفت: "این باعث می شود فرآیند انتخاب اولیه به یک امر چند مرحله ای و چند ماهه تبدیل شود و سپس به چالش های اضافی برای اطمینان از ثبات مالی شرکت و سابقه رعایت رعایت چارچوب نظارتی خاص شما برسد."

علاوه بر این ، کارگزاران متعدد برای تأمین مالی بزرگان تأیید کردند که آنها شرکت های دارای لیست عمومی را برای خدمات نقدینگی ترجیح می دهند ، زیرا آنها نیاز به ارسال گزارش های مالی منظم دارند و آنها را بسیار شفاف تر از بازیکنان خصوصی می کند.

تریفنوف خاطرنشان کرد: این نیاز اغلب باعث می شود کارگزاران "برخی از شرکت های واقعاً سالم را با شرایط بهتر و ظرفیت های فن آوری از دست ندهند زیرا آنها ثبت نشده اند."

الزامات در حال تحول

با ظهور تقاضا برای ارزهای رمزنگاری شده ، هجوم تجارت خرده فروشی و پیشرفت تکنولوژیکی ، الزامات نقدینگی در طول سالها به میزان قابل توجهی تغییر کرده است.

ایسبر افزود: "تجارت در ده سال گذشته به طرز چشمگیری تکامل یافته است"."نیاز به نقدینگی سفارشی تغییر کرده است ؛ هوش مصنوعی (AI) و مدل های یادگیری ماشین به بخشی از تجارت تبدیل شده اند و نقدینگی باید به صورت ترفند و مدیریت شود. موتورهای قیمت گذاری نیز باید در رسیدگی به این نوع جریان ها و سبک های تجاری تهاجمی جاری باشند."

مهمتر از آن ، کارگزاران به تغییرات پویایی بازار که بر نیازهای نقدینگی تأثیر می گذارد ، اشاره کردند."Despallieres of Vantage گفت:" رشد سرمایه گذاری منفعل منجر به افزایش تقاضا برای نقدینگی در کلاسهای دارایی خاص ، مانند ETF ها شده است. به همین ترتیب ، افزایش معاملات با فرکانس بالا (HFT) باعث افزایش تقاضا برای دسترسی سریع و قابل اعتماد به نقدینگی شده است. "بشر

با این حال ، چندین ارائه دهنده نقدینگی موافقت کردند که علی رغم همه تغییرات در صنعت ، الزامات اساسی یکسان است.

"قیمت و اجرای همچنان معیارهای اصلی باقی مانده است. با این حال ، طیف وسیعی از محصولات ارائه شده توسط ارائه دهندگان نقدینگی گسترش یافته است ، و LP ها به دنبال ارائه ابزارهای اضافی برای تمایز خود هستند. همچنین تغییر از بزرگان و بیشتر انتقال به فلزات صورت گرفته است. لارس هولست ، بنیانگذار و مدیرعامل GCEX گفت.

"مشتریان می خواهند با یک کارگزار پاسخگو شریک شوند که می تواند طیف گسترده ای از محصولات را از یک API واحد ارائه دهد."

جف ویلکینز ، مدیر عامل شرکت IS Risk ، که بخشی از اوراق بهادار ISAM است ، افزود: "آنچه لازم است این است که کارگزار را در بهترین موقعیت برای خدمت به مشتریان خود قرار می دهد و ثبات و سودآوری مشاغل خود را حفظ می کند.

و این به آنچه همیشه در اختیار دارد و احتمالاً همیشه خواهد بود: نقدینگی با کیفیت بالا از ارائه دهنده درجه نهادی و به حداقل رساندن خطر طرف مقابل. "

"مواردی وجود دارد که ارائه دهندگان نقدینگی کاملاً تنظیم شده می توانند امواج در بازار با برخی از پیشنهادات جذاب ، مانند اعتبار ، بودجه رمزنگاری و اهرم بالاتر ایجاد کنند ، اما در نهایت این ارائه دهندگان دارای طول عمر کوتاه هستند. ممکن است و آنها با ارائه دهندگان بهترین کلاس تجارت می کنند. "

علاوه بر این ، مقررات در شکل دادن به نقدینگی نقش ایفا کرده است ، زیرا ، ایزبر گفت: "از آنجا که بانک ملی سوئیس (SNB) در سال 2015 کف قیمت یورو/سوئیس را حذف کرد و پس از آن همه گیر Covid-19 در سال 2020 ، فضای کارگزاری اصلی تغییر کرده است؛ نقدینگی در حالی که تقاضا برای آن به میزان قابل توجهی افزایش یافته است ، کمرنگ تر شده است.

رمزنگاری هنوز یک چیز است

Crypto برای همه معضلات ، پله ها و از دست دادن نهادی اعتماد ، در حال حاضر بخشی جدایی ناپذیر از پیشنهادات کارگزاران است. علاوه بر صرافی های خاص رمزنگاری ، کارگزاران سنتی ابزارهای رمزنگاری را ارائه می دهند تا به پایگاه معامله گر پرسود بپردازند.

Trifonov گفت: "با ظهور نسل جدیدی از بازرگانان و سرمایه گذاران ، ما شاهد افزایش نجومی علاقه به ارزهای رمزنگاری شده و دارایی های دیجیتال هستیم.""نکته مهم این امر این بوده است که کارگزاران اکنون هنگام شروع همکاری با یک LP نگرانی های دیگری دارند. این موارد شامل تأیید نقدینگی ارائه دهنده برای ابزارهای رمزنگاری از نظر تنوع جفت های رمزنگاری موجود ، کتاب نقدینگی آن و اجرای تجارت است - همه اینهامی تواند با ابزارهای معمولی متفاوت باشد ".

ویلکینز گفت: "محبوبیت Crypto لزوماً تقاضای تجارت را همانطور که در ابتدا پیش بینی می کرد ، تغییر نداده است ، اما تقاضا برای رمزنگاری را به عنوان یک ابزار افزایش داده است.""کارگزاران خرده فروشی تمایل دارند که مشتری های پرخطر و کم نظیر برای بانک ها باشند ، بنابراین بسیاری از شرکت کنندگان جدید در این فضا در دستیابی به راه حل های مناسب برای بانکداری مشکل دارند. این جایی است که ابزار ارزهای رمزنگاری به کار می رود. با این حال ، ارائه دهندگان نقدینگی باید محتاط باشندیک کارگزار برای دستیابی به یک رابطه مناسب بانکی تلاش می کند. "

هولست ، که شرکت وی نقدینگی رمزنگاری را فراهم می کند ، گفت که با رفتن کلاس دارایی ، تقاضا برای Crypto Spot و CFD به میزان قابل توجهی افزایش یافته است. با این حال ، ارائه دهندگان نقدینگی موجود با زیرساخت های فناوری لازم برای نقدینگی رمزنگاری می شوند.

همچنین ، رکود در بازار cryptocurrency ، از جمله رسوایی FTX و زمستان رمزنگاری طولانی مدت ، بر تقاضای نقدینگی تأثیر گذاشته است.

"از آنجا که زمستان رمزنگاری و شکست FTX ، علاقه کمتری به Cryptos وجود داشته است ، و گسترش از LP ها و صرافی ها به طور کلی گسترده شده است. سازندگان بازار اکنون بسیار رقابتی هستند و ما شاهد افزایش علاقه دوباره از بودجه و کارگزاران به دنبال دسترسی هستیم. این نقدینگی جمع شده ، "گفت: تام هیگینز ، بنیانگذار و مدیرعامل Gold-I و Crypto Switch."بسیاری از LP های رمزنگاری شده اند یا گسترش خود را گسترش داده اند. سازندگان بازار که باقی مانده اند اکنون در مقایسه با صرافی ها رقابتی تر هستند."

نیاز به ارائه دهندگان نقدینگی متعدد

نقدینگی برای عملیات کارگزاری بسیار مهم است. هرگونه اختلال در خدمات ارائه دهندگان نقدینگی نیز پیشنهادات کارگزاری را کاهش می دهد. در حالی که کار با یک ارائه دهنده نقدینگی واحد امکان پذیر است ، کارگزاران می توانند از کار با چندین ارائه دهنده بهره مند شوند. اما ، این تصمیم همچنین به این بستگی دارد که آیا کارگزاری سازنده بازار است یا یک واسطه ساده.

هم کارگزاران و هم ارائه دهندگان نقدینگی موافق هستند که هر کارگزار باید یک ارائه دهنده نقدینگی اولیه و حداقل یک نسخه پشتیبان تهیه کند. این همچنین می تواند چالش ها را در طول نوسانات بازار در هنگام گسترش گسترش از بین ببرد.

"Despallieres's Vantage افزود:" ارائه دهندگان نقدینگی چندگانه دسترسی به طیف وسیع تری از منابع نقدینگی را ارائه می دهند ، که شامل کلاس های دارایی های مختلف ، مناطق و اماکن تجارت است. این تنوع منابع نقدینگی می تواند به کاهش خطر بازار و کاهش وابستگی به یک ارائه دهنده واحد کمک کند. ""کار با چندین ارائه دهنده نقدینگی همچنین کارگزاران را قادر می سازد تا قیمت گذاری را با یکدیگر مقایسه کنند و بهترین قیمت های موجود را برای معاملات خود انتخاب کنند. کارگزاران می توانند از رقابت قیمت در بین ارائه دهندگان مختلف استفاده کنند تا قیمت گذاری بهتری برای مشتریان خود کسب کنند و در نتیجه باعث افزایش سودآوری و رقابت شود."

با این حال ، اشکالاتی برای سوار شدن به ارائه دهندگان نقدینگی بیش از حد وجود دارد. کارگزاران باید به هر ارائه دهنده نقدینگی حجم کافی برای تقویت روابط تجاری بدهند.

ایزبر گفت: "من علیه تجمع نخست وزیر نخست وزیر توصیه می کنم زیرا بسیاری از آنها از همان LP های اساسی استفاده می کنند.""این خطر ضربه مضاعف را ایجاد می کند. علاوه بر این ، زیرا هیچگونه پاکسازی مرکزی از سفارشات وجود ندارد ، ممکن است با حاشیه و تأمین مالی مشکلاتی ایجاد کند. با این وجود ، دسترسی به حداقل تعداد LP های متعدد یک ضرورت است ، با نقدینگی که از آن جدا شده استاساس نقاط قوت خاص LP ، کلاس دارایی ، جفت ارز خاص ، گروه های مشتری و غیره "

برای ارائه دهندگان نقدینگی بعدی چیست؟

اگرچه تقاضا برای تجارت رو به افزایش است ، ادغام در فضای نقدینگی اتفاق می افتد ، زیرا کارگزاران فقط می خواهند با نامهای معتبر کار کنند."من معتقدم که بازار LP در FX حتی بیشتر ادغام خواهد شد. در فضای رمزنگاری ، صرافی های کوچکتر از بین می روند و سازندگان بازار در قدرت رشد می کنند. آینده روشن است!"گفت هیگینز.

همچنین ، تقاضا برای نقدینگی رمزنگاری ، فشار آوردن به ارائه دهندگان نقدینگی برای تقویت زیرساخت های فناوری و دامنه محصول آنها است. این تأثیر قابل توجهی در خدمات صنعت طی سالهای آینده خواهد داشت.

"از طرف رمزنگاری ، من قاطعانه معتقدم که ما شاهد افزایشی در محصولات خواهیم بود. موج بعدی می تواند نشانه های امنیتی باشد ، و همچنین فکر می کنم NFT ها بسیار اصلی تر خواهند شد. هولست افزود: هولست اضافه کرد ، کنترل ریسک و مقررات بیشتری را مشاهده خواهد کرد."مشتریان به دنبال عرضه های چند محصول خواهند بود ، به همین دلیل بسیار مهم است که LP ها از فناوری مناسبی برخوردار باشند تا از مشتریانی که مایل به حرکت آزادانه در یک محصول گسترده هستند ، پشتیبانی کنند."

الکسی تریفونوف ، رئیس معامله در Libertex ، می گوید: "تقریباً مانند مشتریانی که به دنبال کارگزار هستند ،" بزرگترین مشکل کارگزاران هنگام جستجوی ارائه دهنده نقدینگی ، تعداد زیادی از شرکای بالقوه در بازار امروز است. "

در واقع ، گروه CME دو ده ارائه دهنده نقدینگی Tier 1 FX را با بیش از صد ارائه دهنده نقدینگی و جمع کننده ها لیست می کند. با رشد تکه تکه شدن بازار ، تعداد ارائه دهندگان نقدینگی نیز وجود دارد.

این رشد نقش اصلی آنها را در ساختار بازار FX (و CFDS) نشان می دهد ، زیرا کیفیت نقدینگی که کارگزاران دریافت می کنند و به طور نتیجه به معامله گران تحویل می دهند ، جنبه مهمی از تجارت است.

با رکود عمیق در کارتها ، آخرین تحولات در Crypto ، و توجه مورد توجه تنظیم کننده ها به اکوسیستم تجارت خرده فروشی ، بزرگان مالی با چندین شرکت کننده در بازار صحبت کردند تا در مورد نیازها و چالش های فعلی کارگزاران صحبت کنند.

ادامه مطلب

• LSEG بهترین خدمات جدید اجرای کارگزاران خرده فروشی را راه اندازی می کند
• 2023 روند بانکی دیجیتال و آینده بانکداری

چه کسی در نقدینگی برای کارگزاران است

همانطور که از نام آن پیداست ، ارائه دهندگان نقدینگی بازارها را ایجاد می کنند و آنها را "مایع" می کنند. آنها این کار را با خرید و فروش مداوم جفت ارز و سایر ابزارهای مالی ارائه شده انجام می دهند ، و به کارگزاران فیدهای قیمت و امکان اجرای سفارشات FX و CFD استفاده می کنند.

کارگزاران می توانند مستقیماً با بانک ها یا بنگاه های تجاری الکترونیکی در مقیاس بزرگ (که اغلب به آنها NBLP یا ارائه دهندگان نقدینگی غیر بانکی گفته می شود ، همکاری کنند و بازارهای XTX نمونه بارز آن باشند) یا ارائه دهندگان نقدینگی ردیف 1. در مقابل ، آنها می توانند Tier 2 LPS را مورد استفاده قرار دهند: خانه های کارگزاری که به طور خاص در صنعت خرده فروشی خدمت می کنند ، که اغلب بخشی از گروه های مالی با اسلحه کارگزاری خرده فروشی هستند.

از فهرست ما

بیشتر پیدا کنید

با تشکر از چنین روابط LPS ، کارگزاران می توانند معاملات مشتریان خود را به بازار (و یک هزینه جمع آوری کنند) در یک مدل مستقیم از طریق فرآیند (STP) ارسال کنند. آنها همچنین می توانند طرف دیگر تجارت را بگیرند و خود را به بازار بسازند (با بسیاری از کارگزاران این دو را در یک مدل ترکیبی ترکیب می کنند).

هر چه مدل و کارگزاران نوع نقدینگی از آن استفاده کنند ، انتخاب و حفظ شرکای مناسب یک فرآیند دشوار است که می تواند ماه ها طول بکشد.

کارگزاران چگونه ارائه دهندگان نقدینگی را انتخاب می کنند؟

ملاحظات زیادی برای کارگزاران وجود دارد که با توجه به منطقه ، اندازه و جاه طلبی های آنها متفاوت است. برخی از پارامترها شهرت ، عمق نقدینگی ، رقابت قیمت گذاری ، طیف وسیعی از ابزارهای مالی ، زیرساخت های فناوری و رعایت نظارتی است.

تبلیغ

"من می خواهم در مورد تنظیم نقدینگی خاص باشم ؛ اگر تنظیمات عمدتاً با ارائه دهندگان نقدینگی کارگزار اصلی و ردیف 1 روبرو است ، آنچه ما به دنبال آن هستیم عناصری مانند پر کردن ، سرعت ، آخرین نگاه ، باند های نقدینگی ، فیدهای کامل است. محمد ایزر ، رئیس جهانی فروش کارگزاری گروه ، توضیح داد."ما سپس استخرهای نقدینگی خود را برای مشتریان کارگزار خرده فروشی خود ایجاد می کنیم و تمرکز آن است که یک استخر خاص ایجاد کنیم که نیازهای نوع جریان آنها را برآورده کند."

معمولاً کارگزاران خرده فروشی خالص برای دسترسی به نقدینگی ، به خدمات کارگزاران نهادی ، که به عنوان نخست وزیر نیز شناخته می شوند ، استفاده می کنند. در یک بازار اشباع ، دقت کافی بخش بزرگی از روند را ایجاد می کند.

Trifonov از Libertex گفت: "این باعث می شود فرآیند انتخاب اولیه به یک امر چند مرحله ای و چند ماهه تبدیل شود و سپس به چالش های اضافی برای اطمینان از ثبات مالی شرکت و سابقه رعایت رعایت چارچوب نظارتی خاص شما برسد."

علاوه بر این ، کارگزاران متعدد برای تأمین مالی بزرگان تأیید کردند که آنها شرکت های دارای لیست عمومی را برای خدمات نقدینگی ترجیح می دهند ، زیرا آنها نیاز به ارسال گزارش های مالی منظم دارند و آنها را بسیار شفاف تر از بازیکنان خصوصی می کند.

تریفنوف خاطرنشان کرد: این نیاز اغلب باعث می شود کارگزاران "برخی از شرکت های واقعاً سالم را با شرایط بهتر و ظرفیت های فن آوری از دست ندهند زیرا آنها ثبت نشده اند."

الزامات در حال تحول

با ظهور تقاضا برای ارزهای رمزنگاری شده ، هجوم تجارت خرده فروشی و پیشرفت تکنولوژیکی ، الزامات نقدینگی در طول سالها به میزان قابل توجهی تغییر کرده است.

ایسبر افزود: "تجارت در ده سال گذشته به طرز چشمگیری تکامل یافته است"."نیاز به نقدینگی سفارشی تغییر کرده است ؛ هوش مصنوعی (AI) و مدل های یادگیری ماشین به بخشی از تجارت تبدیل شده اند و نقدینگی باید به صورت ترفند و مدیریت شود. موتورهای قیمت گذاری نیز باید در رسیدگی به این نوع جریان ها و سبک های تجاری تهاجمی جاری باشند."

مهمتر از آن ، کارگزاران به تغییرات پویایی بازار که بر نیازهای نقدینگی تأثیر می گذارد ، اشاره کردند."Despallieres of Vantage گفت:" رشد سرمایه گذاری منفعل منجر به افزایش تقاضا برای نقدینگی در کلاسهای دارایی خاص ، مانند ETF ها شده است. به همین ترتیب ، افزایش معاملات با فرکانس بالا (HFT) باعث افزایش تقاضا برای دسترسی سریع و قابل اعتماد به نقدینگی شده است. "بشر

با این حال ، چندین ارائه دهنده نقدینگی موافقت کردند که علی رغم همه تغییرات در صنعت ، الزامات اساسی یکسان است.

"قیمت و اجرای همچنان معیارهای اصلی باقی مانده است. با این حال ، طیف وسیعی از محصولات ارائه شده توسط ارائه دهندگان نقدینگی گسترش یافته است ، و LP ها به دنبال ارائه ابزارهای اضافی برای تمایز خود هستند. همچنین تغییر از بزرگان و بیشتر انتقال به فلزات صورت گرفته است. لارس هولست ، بنیانگذار و مدیرعامل GCEX گفت.

"مشتریان می خواهند با یک کارگزار پاسخگو شریک شوند که می تواند طیف گسترده ای از محصولات را از یک API واحد ارائه دهد."

جف ویلکینز ، مدیر عامل شرکت IS Risk ، که بخشی از اوراق بهادار ISAM است ، افزود: "آنچه لازم است این است که کارگزار را در بهترین موقعیت برای خدمت به مشتریان خود قرار می دهد و ثبات و سودآوری مشاغل خود را حفظ می کند.

و این به آنچه همیشه در اختیار دارد و احتمالاً همیشه خواهد بود: نقدینگی با کیفیت بالا از ارائه دهنده درجه نهادی و به حداقل رساندن خطر طرف مقابل. "

"مواردی وجود دارد که ارائه دهندگان نقدینگی کاملاً تنظیم شده می توانند امواج در بازار با برخی از پیشنهادات جذاب ، مانند اعتبار ، بودجه رمزنگاری و اهرم بالاتر ایجاد کنند ، اما در نهایت این ارائه دهندگان دارای طول عمر کوتاه هستند. ممکن است و آنها با ارائه دهندگان بهترین کلاس تجارت می کنند. "

علاوه بر این ، مقررات در شکل دادن به نقدینگی نقش ایفا کرده است ، زیرا ، ایزبر گفت: "از آنجا که بانک ملی سوئیس (SNB) در سال 2015 کف قیمت یورو/سوئیس را حذف کرد و پس از آن همه گیر Covid-19 در سال 2020 ، فضای کارگزاری اصلی تغییر کرده است؛ نقدینگی در حالی که تقاضا برای آن به میزان قابل توجهی افزایش یافته است ، کمرنگ تر شده است.

رمزنگاری هنوز یک چیز است

Crypto برای همه معضلات ، پله ها و از دست دادن نهادی اعتماد ، در حال حاضر بخشی جدایی ناپذیر از پیشنهادات کارگزاران است. علاوه بر صرافی های خاص رمزنگاری ، کارگزاران سنتی ابزارهای رمزنگاری را ارائه می دهند تا به پایگاه معامله گر پرسود بپردازند.

Trifonov گفت: "با ظهور نسل جدیدی از بازرگانان و سرمایه گذاران ، ما شاهد افزایش نجومی علاقه به ارزهای رمزنگاری شده و دارایی های دیجیتال هستیم.""نکته مهم این امر این بوده است که کارگزاران اکنون هنگام شروع همکاری با یک LP نگرانی های دیگری دارند. این موارد شامل تأیید نقدینگی ارائه دهنده برای ابزارهای رمزنگاری از نظر تنوع جفت های رمزنگاری موجود ، کتاب نقدینگی آن و اجرای تجارت است - همه اینهامی تواند با ابزارهای معمولی متفاوت باشد ".

ویلکینز گفت: "محبوبیت Crypto لزوماً تقاضای تجارت را همانطور که در ابتدا پیش بینی می کرد ، تغییر نداده است ، اما تقاضا برای رمزنگاری را به عنوان یک ابزار افزایش داده است.""کارگزاران خرده فروشی تمایل دارند که مشتری های پرخطر و کم نظیر برای بانک ها باشند ، بنابراین بسیاری از شرکت کنندگان جدید در این فضا در دستیابی به راه حل های مناسب برای بانکداری مشکل دارند. این جایی است که ابزار ارزهای رمزنگاری به کار می رود. با این حال ، ارائه دهندگان نقدینگی باید محتاط باشندیک کارگزار برای دستیابی به یک رابطه مناسب بانکی تلاش می کند. "

هولست ، که شرکت وی نقدینگی رمزنگاری را فراهم می کند ، گفت که با رفتن کلاس دارایی ، تقاضا برای Crypto Spot و CFD به میزان قابل توجهی افزایش یافته است. با این حال ، ارائه دهندگان نقدینگی موجود با زیرساخت های فناوری لازم برای نقدینگی رمزنگاری می شوند.

همچنین ، رکود در بازار cryptocurrency ، از جمله رسوایی FTX و زمستان رمزنگاری طولانی مدت ، بر تقاضای نقدینگی تأثیر گذاشته است.

"از آنجا که زمستان رمزنگاری و شکست FTX ، علاقه کمتری به Cryptos وجود داشته است ، و گسترش از LP ها و صرافی ها به طور کلی گسترده شده است. سازندگان بازار اکنون بسیار رقابتی هستند و ما شاهد افزایش علاقه دوباره از بودجه و کارگزاران به دنبال دسترسی هستیم. این نقدینگی جمع شده ، "گفت: تام هیگینز ، بنیانگذار و مدیرعامل Gold-I و Crypto Switch."بسیاری از LP های رمزنگاری شده اند یا گسترش خود را گسترش داده اند. سازندگان بازار که باقی مانده اند اکنون در مقایسه با صرافی ها رقابتی تر هستند."

نیاز به ارائه دهندگان نقدینگی متعدد

نقدینگی برای عملیات کارگزاری بسیار مهم است. هرگونه اختلال در خدمات ارائه دهندگان نقدینگی نیز پیشنهادات کارگزاری را کاهش می دهد. در حالی که کار با یک ارائه دهنده نقدینگی واحد امکان پذیر است ، کارگزاران می توانند از کار با چندین ارائه دهنده بهره مند شوند. اما ، این تصمیم همچنین به این بستگی دارد که آیا کارگزاری سازنده بازار است یا یک واسطه ساده.

هم کارگزاران و هم ارائه دهندگان نقدینگی موافق هستند که هر کارگزار باید یک ارائه دهنده نقدینگی اولیه و حداقل یک نسخه پشتیبان تهیه کند. این همچنین می تواند چالش ها را در طول نوسانات بازار در هنگام گسترش گسترش از بین ببرد.

"Despallieres's Vantage افزود:" ارائه دهندگان نقدینگی چندگانه دسترسی به طیف وسیع تری از منابع نقدینگی را ارائه می دهند ، که شامل کلاس های دارایی های مختلف ، مناطق و اماکن تجارت است. این تنوع منابع نقدینگی می تواند به کاهش خطر بازار و کاهش وابستگی به یک ارائه دهنده واحد کمک کند. ""کار با چندین ارائه دهنده نقدینگی همچنین کارگزاران را قادر می سازد تا قیمت گذاری را با یکدیگر مقایسه کنند و بهترین قیمت های موجود را برای معاملات خود انتخاب کنند. کارگزاران می توانند از رقابت قیمت در بین ارائه دهندگان مختلف استفاده کنند تا قیمت گذاری بهتری برای مشتریان خود کسب کنند و در نتیجه باعث افزایش سودآوری و رقابت شود."

با این حال ، اشکالاتی برای سوار شدن به ارائه دهندگان نقدینگی بیش از حد وجود دارد. کارگزاران باید به هر ارائه دهنده نقدینگی حجم کافی برای تقویت روابط تجاری بدهند.

ایزبر گفت: "من علیه تجمع نخست وزیر نخست وزیر توصیه می کنم زیرا بسیاری از آنها از همان LP های اساسی استفاده می کنند.""این خطر ضربه مضاعف را ایجاد می کند. علاوه بر این ، زیرا هیچگونه پاکسازی مرکزی از سفارشات وجود ندارد ، ممکن است با حاشیه و تأمین مالی مشکلاتی ایجاد کند. با این وجود ، دسترسی به حداقل تعداد LP های متعدد یک ضرورت است ، با نقدینگی که از آن جدا شده استاساس نقاط قوت خاص LP ، کلاس دارایی ، جفت ارز خاص ، گروه های مشتری و غیره "

برای ارائه دهندگان نقدینگی بعدی چیست؟

اگرچه تقاضا برای تجارت رو به افزایش است ، ادغام در فضای نقدینگی اتفاق می افتد ، زیرا کارگزاران فقط می خواهند با نامهای معتبر کار کنند."من معتقدم که بازار LP در FX حتی بیشتر ادغام خواهد شد. در فضای رمزنگاری ، صرافی های کوچکتر از بین می روند و سازندگان بازار در قدرت رشد می کنند. آینده روشن است!"گفت هیگینز.

همچنین ، تقاضا برای نقدینگی رمزنگاری ، فشار آوردن به ارائه دهندگان نقدینگی برای تقویت زیرساخت های فناوری و دامنه محصول آنها است. این تأثیر قابل توجهی در خدمات صنعت طی سالهای آینده خواهد داشت.

"از طرف رمزنگاری ، من قاطعانه معتقدم که ما شاهد افزایشی در محصولات خواهیم بود. موج بعدی می تواند نشانه های امنیتی باشد ، و همچنین فکر می کنم NFT ها بسیار اصلی تر خواهند شد. هولست افزود: هولست اضافه کرد ، کنترل ریسک و مقررات بیشتری را مشاهده خواهد کرد."مشتریان به دنبال عرضه های چند محصول خواهند بود ، به همین دلیل بسیار مهم است که LP ها از فناوری مناسبی برخوردار باشند تا از مشتریانی که مایل به حرکت آزادانه در یک محصول گسترده هستند ، پشتیبانی کنند."