یک استراتژی خرید و نوشتن

یک استراتژی معمولی برای خرید ، سبد متنوع سهام را برای تقلید از یک شاخص خاص-S& P 500 ، به عنوان مثال ، نگه می دارد. این گزینه به طور همزمان گزینه های تماس مربوطه ("نوشتن") را به دنبال تولید درآمد اضافی از حق بیمه می فروشد.

استراتژی خرید نوشتن چگونه کار می کند؟

1. خرید

یک سبد متنوع از سهام برای ارائه قرار گرفتن در معرض سهام گسترده. ممکن است وزن بخش مشابهی را به یک شاخص گسترده حفظ کند ، اما به سمت بازده سهام در هر بخش شیب دارد.

2. بنویسید (بفروشید)

گزینه های تماس مرتبط با آن را شامل می شود که تمام یا بخشی از نمونه کارها را برای تولید درآمد حق بیمه پوشش می دهد.

3. نتیجه

برخی از سهام بالقوه بالقوه را در ازای افزایش درآمد امروز ، بالاتر از آن ، از سود سهام عدالت به تنهایی ، از بین می برد.

شایستگی یک استراتژی خرید نوشتن

Defensive Retu Profile* In negative or flat to single-digit markets, selling call options can provide additional retus. With its option premium “cushion,” Buy-Write strategies may demonstrate a high frequency of outperformance in these markets relative to their benchmark. Buy-Write strategies may underperform in exuberant markets (>بازده 10 ٪ 1 ساله).

*فراوانی عملکرد بهتر: با توجه به بازده یک ساله (اندازه گیری سه ماهه ، بیش از 20 سال) ، CBOE S& P 500 2 ٪ شاخص خرید Write-Write-یک پروکسی معقول برای جهان استراتژی خرید در کل-VS. فهرست S& P 500.

منبع 1

اوج های پایین اما پایین تر در محیط بازگشت سهام چالش برانگیزتر که پیش بینی می کنیم ، یک استراتژی خرید و نوشتن ممکن است تجربه سرمایه گذار را از طریق یک مشخصات بازده دفاعی و خاموش تر بهبود بخشد. یک مسیر سرشدار نرم تر ممکن است بیشتر به احتمال زیاد سرمایه گذاران را با برنامه های سرمایه گذاری خود-و با سهام-به نفع سلامت مالی طولانی مدت خود درگیر کند.

منبع 2

بینشهای مرتبط

19 اکتبر 2022 |GSAM Coect

زمان نوشتن مکان را بنویسید

19 اکتبر 2022 استراتژی های خرید و نوشتن ، که همزمان گزینه های تماس تحت پوشش را در مورد قرار گرفتن در معرض حقوق صاحبان سهام می نویسند ، ممکن است یک راه حل مناسب برای سرمایه گذاران باشد که امیدوار به ایجاد درآمد و نوسانات مرطوب در محیطی هستند که کمتر از دارایی های ریسک پشتیبانی می کند. بیشتر بخوانید

6 اکتبر 2022 |GSAM Coect

استراتژی های خرید و نوشتن: وسیله نقلیه دیگری برای زمین های مختلف بازار

6 اکتبر 2022 در چشم انداز بازار سهام که ما پیش بینی می کنیم ، یک استراتژی خرید و خرید ممکن است تجربه سرمایه گذار را از طریق مشخصات بازده دفاعی و خاموش تر بهبود بخشد. در رژیم جدید بازار ، ممکن است پایدارتر باشد که اوج های پایین تر اما پایین ترین سطح را بپذیرید. بیشتر بخوانید که چرا ما معتقدیم که یک مسیر سرشدار نرم تر ممکن است بیشتر سرمایه گذاران را با برنامه های سرمایه گذاری خود-و با سهام-به نفع سلامت مالی طولانی مدت خود درگیر کند. بیشتر بخوانید

GS سهام سهام سهام و حق بیمه ایالات متحده

یک سرمایه گذاری اصلی سهام طراحی شده برای ارائه جریان نقدی پس از مالیات پس از مالیات بیشتر بخوانید

محصولات و مراکز سرمایه گذاری

• محصولات
  • صندوق سرمایه گذاری مشترک
  • وجوه مبادله ای
  • راه حل های نقدینگی
  • حساب های جداگانه مدیریت شده
  • اعتماد بیمه متغیر
  • بودجه نزدیک پایان
  • صندوق بازاری
  • تمام بودجه
  • اوراق قرضه شهری
  • وجوه مبادله ای
  • اوراق بهادار مدل
  • بازارهای نوظهور
  • درآمد ثابت
  • اطلاعات بزرگ
  • راه حل های بازنشستگی در محل کار
  • بازنشستگی (DCIO)
  • استراتژی خرید و نوشتن
  • جایگزین، گزینه ها
  • 529 برنامه

  بینش بازار

  • با موضوع
    • نمای کلان و بازار
    • استراتژی سرمایه گذاری
    • ESG/سرمایه گذاری پایدار
    • سرمایه گذاری ETF
    • سرمایه گذاری کمی
    • بازارهای نوظهور
    • درآمد ثابت
    • عدالت
    • جایگزین، گزینه ها
    • چشم انداز
    • GSAM Coect
    • همه بینش ها
    • تحقیقات سرمایه گذاری جهانی گلدمن ساکس

    ابزار و منابع

    • وثیقه محصول
      • بروشورهای محصول
      • راه حل های سرمایه گذاری
      • کارتهای
      • اظهار نظر
      • راه حل های مشاوره استراتژیک
      • منشور تخصیص دارایی
      • مدیریت عمل
      • دسترسی به حساب خدمات مشتری
      • اطلاعات مالیاتی
      • فرم ها و برنامه ها
      • اسناد نظارتی
      • همه اسناد
      • ابزار راه حل های شهری
      • ابزار تخصیص سرمایه گذاری متنوع
      • شناور NAV در مقابلناو پایدار

      درباره ما

      • درباره ما
        • بررسی اجمالی
        • اخبار و رسانه ها
        • با ما تماس بگیرید
        • گلدمن ساکس
        • مدیریت ثروت خصوصی
        • مدیریت مالی شخصی
        ما را در LinkedIn دنبال کنید

        

       

      مشاهده بیشتر مشاهده کمتر

      منبع 1: مدیریت دارایی بلومبرگ و گلدمن ساکس از تاریخ 30 سپتامبر 2022. بازار بازگشت منفی به عنوان بازده کمتر از 0 تعریف می شود ، بازار مسطح تا تک رقمی به عنوان بازده از 0-9. 99 ٪ تعریف می شود و بازار بازگشت فراوان به عنوان بازده تعریف می شودبیشتر از 10 ٪از 30 سپتامبر 2022 ، میانگین بازده سالانه شاخص S& P 500 برای دوره 1- ، 5- و 10 ساله به ترتی ب-15. 47 ، 9. 24 ٪ و 11. 70 ٪ بود. استراتژی های خرید و نوشتن توسط شاخص CBOE S& P 500 2 ٪ OTM Buywrite نشان داده شده است. از 30 سپتامبر 2022 ، CBOE S& P 500 2 ٪ شاخص خرید و فروش OTM میانگین بازده سالانه برای دوره 1 ، 5- و 10 ساله به ترتی ب-14. 58 ٪ ، 3. 75 ٪ و 6. 62 ٪ بود. تجزیه و تحلیل از اکتبر 2022 تا سپتامبر 2022 ، تاریخ شروع مشترک هر دو شاخص بازده S& P 500 و شاخص خرید CBOE S& P 500 2 ٪ OTM. فرکانس عملکرد بهتر با مقایسه تعداد دفعاتی که شاخص خرید CBOE S& P 500 2 ٪ OTM از شاخص بازده کل S& P 500 در یک بازده نورد 12 ماهه استفاده می کند ، محاسبه می شود. یک استراتژی خرید و نوشتن به سرمایه گذاری اشاره دارد که حق بیمه تماس را در موقعیت سهام اساسی به دنبال تولید درآمد دریافت می کند. CBOE S& P 500 2 ٪ عملکرد شاخص خرید و فروش OTM لزوماً منعکس کننده کلیه استراتژی های خرید نوشتن نیست. شاخص خرید CBOE S& P 500 2 ٪ OTM یک شاخص معیار است که برای ردیابی عملکرد یک استراتژی خرید فرضی خرید در شاخص بازده کل S& P 500 طراحی شده است. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند ، که ممکن است متفاوت باشد. هیچ تضمینی وجود ندارد که این اهداف برآورده شود.

      منبع 2: منبع: مدیریت دارایی گلدمن ساکس. فقط برای اهداف مصور.

      استراتژی های خرید و نوشتن مشمول ریسک بازار هستند ، به این معنی که ارزش اوراق بهادار که در آن سرمایه گذاری می کند ممکن است در پاسخ به چشم انداز شرکتهای انفرادی ، بخش های خاص و/یا شرایط عمومی اقتصادی بالا یا پایین برود. آنها همچنین مشمول خطرات مرتبط با گزینه های تماس (فروش) هستند ، که این فرصت را برای سودآوری از افزایش ارزش بازار سهام در ازای پول نقد پیش رو در زمان فروش گزینه تماس محدود می کند. در یک بازار رو به رشد ، این استراتژی می تواند به طور قابل توجهی بازار را تحت تأثیر قرار دهد و استراتژی های گزینه ها ممکن است کاملاً از آن در برابر کاهش ارزش بازار محافظت نکنند. ممکن است خطرات اضافی وجود داشته باشد که در حال حاضر پیش بینی نشده یا مورد توجه قرار نگرفته است.

      توجه داشته باشید که استراتژی های خرید نوشتن برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست و سرمایه گذاری های بدون ریسک نیستند ، بنابراین سرمایه گذاران می توانند پول خود را از دست بدهند. Goldman Sachs Asset Management در حال حاضر استراتژی های خرید و نوشتن مستقل را مدیریت نمی کند. اطلاعات موجود در این فیلم توصیه ای از مدیریت دارایی گلدمن ساکس نیست. لطفاً در یادداشت های پایان ، افشای اضافی را مشاهده کنید.

      سرمایه گذاری بزرگ ایالات متحده (CAP) به سهام ایالات متحده در شاخص S& P 500 اشاره دارد. این لزوماً منعکس کننده کلیه استراتژی های خرید نوشتن نیست.

      وارونه به بازده بالقوه سرمایه گذاری اشاره دارد. گزینه های تماس به گزینه های خرید سهام با قیمت تصمیم گیری مراجعه می کنند."نوشتن" به فروش گزینه تماس اشاره دارد.

      متنوع سازی از یک سرمایه گذار در برابر ریسک بازار محافظت نمی کند و سود را تضمین نمی کند. شاخص بازار سهام که در این مورد ذکر شده است ، شاخص S& P 500 است. اوراق بهادار سهام نسبت به اوراق بهادار درآمد ثابت بی ثبات است و در معرض خطرات بیشتری قرار دارد.

      S& P 500® به طور گسترده به عنوان بهترین سنج واحد سهام بزرگ ایالات متحده در نظر گرفته می شود. بیش از 7. 8 تریلیون دلار در این فهرست معیار وجود دارد که دارایی های شاخص تقریباً 2. 2 تریلیون دلار از این کل را تشکیل می دهند. این شاخص شامل 500 شرکت پیشرو است و تقریباً 80 ٪ پوشش سرمایه در بازار موجود را ضبط می کند.

      شاخص CBOE S& P 500 2 ٪ OTM Buywrite (BXY) یک شاخص معیار است که برای ردیابی عملکرد 2 ٪ فرضی از استراتژی خرید و فروش خارج از پول در شاخص S& P 500® طراحی شده است. BXY یک شاخص کل بازده منفعل است که بر اساس (1) خرید یک نمونه کارها سهام سهام S& P 500 ، و (2) "نوشتن" (یا فروش) یک شاخص نزدیک مدت S& P 500 (SPXSM) "تحت پوشش" گزینه تماس ، به طور کلی روشن است. جمعه سوم هر ماه. شاخص ها کنترل نشده اند. ارقام مربوط به این شاخص نشان دهنده سرمایه گذاری مجدد کلیه درآمد یا سود سهام ، در صورت کاربرد است ، اما منعکس کننده کسر هرگونه هزینه یا هزینه ای نیست که باعث کاهش بازده می شود. سرمایه گذاران نمی توانند مستقیماً در شاخص ها سرمایه گذاری کنند. شاخص های ارجاع شده در اینجا انتخاب شده اند زیرا آنها به خوبی شناخته شده اند ، به راحتی توسط سرمایه گذاران شناخته می شوند ، و آن شاخص هایی را که مدیر سرمایه گذاری معتقد است ، تا حدودی بر اساس عمل صنعت ، معیار مناسبی را ارائه می دهد که می تواند سرمایه گذاری یا بازار گسترده تری را که در اینجا شرح داده شده است ، ارائه دهند. بشر

      عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند ، که ممکن است متفاوت باشد. ارزش سرمایه گذاری و درآمد حاصل از سرمایه گذاری در نوسان خواهد بود و می تواند پایین بیاید. از دست دادن اصلی ممکن است رخ دهد.

      اوراق بهادار دارای نوسانات بیشتری نسبت به اوراق قرضه هستند و در معرض خطرات بیشتری قرار دارند. سهام شرکت های کوچک و متوسط ریسک بیشتری نسبت به سهام شرکت های بزرگتر دارد.

      نظرات و نظرات بیان شده فقط برای مقاصد اطلاعاتی است و به منزله توصیه مدیریت دارایی گلدمن ساکس برای خرید، فروش یا نگهداری هر گونه اوراق بهادار نیست. دیدگاه ها و نظرات از تاریخ این صفحه جاری هستند و ممکن است در معرض تغییر باشند، آنها نباید به عنوان توصیه سرمایه گذاری تلقی شوند.

      اطلاعات و خدمات ارائه شده در این وب سایت فقط برای افراد ساکن ایالات متحده در نظر گرفته شده است. افراد غیر آمریکایی به صفحه انتخاب مخاطب ما هدایت می شوند.