برخی از قسمت های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به نسخه مرورگر اخیر ارتقا دهید.

تبلیغ

بازارهای ایالات متحده در 4 ساعت 8 دقیقه باز می شوند

آینده S& P

3،907. 75 -12. 25 (-0. 31 ٪)

DOW Futures

32،124. 00 -135. 00 (-0. 42 ٪)

آینده Nasdaq

12،005. 75 -1. 50 (-0. 01 ٪)

آینده راسل 2000

1819. 60 -7. 60 (-0. 42 ٪)

نفت خام

75. 07 -0. 65 (-0. 86 ٪)

طلا

1837. 20 60 +2 (+0. 14 ٪)

نقره

20. 12 -0. 05 (-0. 22 ٪)

یورو/دلار

1. 0599 +0. 0012 (+0. 12 ٪)

پیوند 10 ساله

3. 9250 0. 0000 (0. 00 ٪)

ویکس

22. 78 +3. 67 (+19. 20 ٪)

GBP/USD

1. 1989 +0. 0066 (+0. 56 ٪)

USD/JPY

136. 8520 +0. 6900 (+0. 51 ٪)

بیت کوین دلار

19،861. 76 -1،793. 82 (-8. 28 ٪)

CMC Crypto 200

450. 38 -44. 86 (-9. 06 ٪)

ftse 100

7،736. 47 -143. 51 (-1. 82 ٪)

نیکی 225

28،143. 97 -479. 18 (-1. 67 ٪)

بازپرداخت سهام: یک سیگنال خوب یا هدر دادن پول؟

مقاله کامل را بخوانید سام توب 4 مارس 2023 ، 1:33 صبح · 5 دقیقه بخوانید

اطلاعات سرمایه گذاری ارائه شده در این صفحه فقط برای اهداف آموزشی است. NerdWallet خدمات مشاوره یا کارگزاری را ارائه نمی دهد ، و همچنین به سرمایه گذاران توصیه یا توصیه نمی کند که سهام خاص ، اوراق بهادار یا سرمایه گذاری های دیگر را خریداری یا بفروشند.

رئیس جمهور جو بایدن در سخنرانی خود در ایالت 2023 ، گفت که می خواهد "مالیات بر بازپرداخت سهام شرکت ها را چهار برابر کند تا به جای آن سرمایه گذاری های بلند مدت را ترغیب کند."

بایدن به این واقعیت اشاره می کرد که شرکت های معامله شده عمومی به طور جمعی هر سال صدها میلیارد دلار برای خرید سهام خود از بازار سهام برای افزایش قیمت خود هزینه می کنند. اما آیا این چیز خوبی است؟

خرد متعارف می گوید ، بله ، بازپرداخت سهام برای سرمایه گذاران مناسب است زیرا باعث می شود قیمت ها بالا بروند. اما اقتصاددانان در مورد اینکه آیا بازپرداخت سهام یک سیگنال مثبت از شرکت ها است ، تقسیم می شوند ، و همچنین مطمئن نیستند که چگونه مالیات های جدید و افزایش نرخ بهره ممکن است بر بازپرداخت سهام آینده تأثیر بگذارد.

بازپرداخت سهام چیست؟

اسکات مک کانل ، استاد اقتصاد در دانشگاه شرقی اورگان ، در مصاحبه ای با ایمیل گفت: "بازپرداخت سهام دقیقاً به نظر می رسد که به نظر می رسد. وقتی یک شرکت سهام خود را از بازار آزاد از سایر سرمایه گذاران خریداری می کند."

بازپرداخت سهام گاهی اوقات خرید سهام ، خرید سهام یا مجوزهای خرید سهام نامیده می شود.

بیشتر بازپرداخت سهام بازپرداختهای بازار آزاد است که در آن یک شرکت سهام خود را مانند هر سرمایه گذار دیگر از مبادله خریداری می کند. با این حال ، شرکت ها همچنین می توانند بازپرداخت سهام را با قیمت ثابت ، با حراج ، قراردادهای گزینه یا مذاکره مستقیم با چند سهامدار بزرگ انجام دهند.

آیا بازپرداخت سهام برای سرمایه گذاران مفید است؟

در کوتاه مدت ، بازپرداخت سهام می تواند تأثیر تحریک کننده ای بر سهام یک شرکت داشته باشد. به عنوان مثال ، در اول فوریه ، متا - که قبلاً با عنوان Facebook شناخته می شد - از بازپرداخت سهام 40 میلیارد دلاری خبر داد. سهام متا در این اعلامیه پرید و پس از آن تا پایان آن هفته تقریباً 25 ٪ به دست آورد.

جنیفر کوسکی ، استاد دارایی در دانشگاه واشنگتن ، می گوید که بازپرداخت سهام یک سیگنال مثبت برای سرمایه گذاران است.

داستان ادامه دارد

او می گوید: "این واقعیت که من فکر می کنم بیرون رفتن و خرید سهام خودم به طور معمول به این معنی است که من ، به عنوان مدیریت ، فکر می کنم سهام من کم ارزش است."

اما مک کانل می گوید این همیشه اینگونه نیست. وی گفت: "بازپرداخت سهام لزوماً یک سیگنال مثبت نیست ، زیرا این شرکت از منابع خود برای سرمایه گذاری و گسترش شرکت استفاده نمی کند ، بلکه فقط خرید سهام خود را پس می گیرد."

آیا آنها برای شرکت ها خوب هستند؟

بازپرداخت سهام مطمئناً می تواند قیمت سهام را افزایش دهد - اما آیا آنها استفاده خوبی از پول شرکت هستند؟این یک سوال پیچیده تر است.

مک کانل و کوسکی می گویند که یک بازپرداخت سهام می تواند از پولی استفاده کند که در غیر این صورت برای بهبود تجارت سرمایه گذاری مجدد می شود.

مک کان همچنین خاطرنشان کرد: بازپرداخت سهام می تواند برای افرادی که این شرکت را اداره می کنند ، خود خدمت کند. وی گفت: "این راهی برای پاداش بزرگترین سهامداران در تجارت است - اغلب خود مدیران و مدیران."

مک کانل گفت: "این در واقع کارآیی یا بهره وری شرکت را به هیچ وجه افزایش نمی دهد ، بلکه فقط مالکیت را برای سرمایه گذاران کمتر و بزرگتر متمرکز می کند."

با این حال ، کوسکی خاطرنشان می کند که برخی از شرکت ها سهام خود را خریداری می کنند زیرا آنها نمی توانند به هیچ روش خوبی برای خرج کردن پول در داخل فکر کنند.

او می گوید: "شاید آنها فقط آنقدر پول نقد ایجاد کنند که نیازی به استفاده از تمام جریان نقدی مازاد خود برای سرمایه گذاری در تجارت خود ندارند - که اتفاقاً اخیراً برای بسیاری از شرکت های بزرگ فناوری صادق بوده است."

معامله با مالیات بازپرداخت سهام چیست؟

قانون کاهش تورم سال 2022 مالیات مالیات غیر مستقیم 1 ٪ در مورد بازپرداخت سهام را معرفی کرد که در ابتدای سال 2023 به مرحله اجرا درآمد.

بایدن در آدرس اتحادیه خود گفت که می خواهد این مالیات را به 4 ٪ برساند. چند روز بعد ، سن دموکراتیک ، ران وایدن از اورگان و شرود براون از اوهایو قانون پاسخگویی بازپرداخت سهام را در سال 2023 معرفی کرد ، که این کار را انجام می داد. با این حال ، مشخص نیست که آیا چنین لایحه ای می تواند مجلس نمایندگان تحت کنترل جمهوریخواهان را تصویب کند.

مالیات بازپرداخت سهام جدید است ، و نه کوسکی و نه مک کانل مطمئن نیستند که چه تاثیری خواهد داشت.

کوسکی می گوید: "چیزهای دیگر برابر هستند ، اگر آنها شروع به بازپرداخت مالیات کنند ، انتظار دارم که تعداد کمتری را ببینند."

دو اندیشکده - موسسه مالیات و سیاست اقتصادی و بنیاد مالیات - مقالات سفید را منتشر کرده اند که پیش بینی می کند که مالیات جدید ممکن است شرکت ها را به جای خرید سهام بازپرداخت کند ، به پرداخت سود سهام بپردازد. هر دو فکر می کنند که این مالیات می تواند در چند سال آینده میلیاردها دلار جمع کند.

افزایش نرخ بهره چگونه بر بازپرداخت سهام تأثیر می گذارد؟

کوسکی می گوید افزایش اخیر نرخ بهره می تواند تأثیر خنک کننده در بازپرداخت سهام داشته باشد. او می گوید: "برخی از شرکت ها عمداً بدهی صادر می کنند و از این پول برای خرید سهام استفاده می کنند."

کوسکی می گوید: "آنها در حال حاضر کمتر این کار را انجام می دهند که نرخ بهره بیشتر باشد."

مک کونل افزود که شرکت ها ممکن است با افزایش نرخ بهره اوراق قرضه ، به جای سهام خود ، اوراق قرضه را خریداری کنند.

گزارش سال 2019 از خدمات تحقیقاتی کنگره حاکی از آن است که افزایش بازپرداخت سهام در دهه 2010 تا حدی نتیجه نرخ بهره پایین در طی این دهه بوده است ، دلالت بر این دارد که بازپرداخت سهام ممکن است برای شرکت ها در دوره های با نرخ بالاتر کمتر جذاب باشد.

آیا بازپرداخت سهام به چیزی از گذشته تبدیل می شود؟

سوالات بی پاسخ زیادی در مورد بازپرداخت سهام وجود دارد. کارشناسان در مورد اینکه آیا آنها یک استفاده کارآمد از پول شرکت هستند و اینکه آیا آنها واقعاً سیگنال مثبتی برای سرمایه گذاران هستند ، مخالفند.

مک کانل و کوسکی هر دو می گویند که مالیات جدید می تواند تأثیر منفی بر بازپرداخت سهام آینده داشته باشد ، اگرچه آنها مطمئن نیستند که چقدر سوزن را جابجا می کند. آنها همچنین به طور کلی موافق هستند که افزایش نرخ بهره می تواند بازپرداخت سهام را برای شرکت ها کمتر جذاب کند.

با توجه به این نکته ، خیلی زود است که بگوییم آیا شرکت ها هر سال صدها میلیارد دلار هزینه های خرید سهام را که در چند دهه گذشته در اختیار دارند ، هزینه می کنند.

اطلاعات بیشتر از nerdwallet

• نحوه بازنشستگی 10 سال زودتر
• Chatgpt هنوز مشاوران مالی را جایگزین نمی کند. به همین دلیل است
• از اولین جلسه FOMC سال 2023 چه چیزی را باید انتظار داشته باشید

سام Taube برای Nerdwallet می نویسد. ایمیل: staube@nerdwallet. com. توییتر: samuel_taube.