به دست آوردن صعودی بلند مدت

فلسفه کلی سرمایه گذاری من این است که هر چه چیزها در کوتاه مدت نزولی تر به نظر برسند، من باید در بلندمدت صعودی تر باشم.

اگر در حال حاضر از توصیه های خودم استفاده کنم، باید در بلندمدت صعودی تر باشم.

اوضاع در حال حاضر عالی نیست.

فدرال رزرو در تلاش است تا قیمت سهام پایین بیاید، قیمت مسکن پایین بیاید و اقتصاد به توالت برود. جنگ، تورم، بحران های ارزی، کمبود انرژی و اقتصاد جهانی در آستانه رکود وجود دارد.

امروز برای اشاره به چیزهای بد نیازی به یک نابغه نیست. نزولی بودن در حال حاضر آسان است.

اوضاع همیشه قبل از اینکه بهتر شود بدتر می شود، اما بازار سهام از قبل می داند که اوضاع چقدر بد است (من فکر می کنم).

اما باید تعادلی بین نزولی کوتاه مدت و صعودی بلندمدت وجود داشته باشد.

از سال 1950، این نهمین بار است که S& P 500 25 درصد یا بیشتر افت می کند.

نزدک کامپوزیت برای هشتمین بار از سال 1971 تا کنون 30 درصد یا بدتر سقوط کرده است.

و شاخص راسل 2000 تنها برای هفتمین بار از زمان آغاز به کار خود در سال 1979، 30 درصد یا بیشتر کاهش یافته است.

این یک فاجعه در سطح 2008 نیست، اما مطمئناً یک بازار نزولی تمام عیار است.

تاریخ هیچ تضمینی برای آینده ارائه نمی کند، اما من با دانستن این موضوع که خرید سهام در زمانی که این گونه سقوط می کنند، نتایج مثبتی به همراه دارد، احساس راحتی می کنم.

اینها بازده یک، سه، پنج و ده ساله 1 از 25 درصد کاهش در 70 سال گذشته در S& P 500 هستند:

متاسفانه دو مورد از این کاهش ها در 3 سال گذشته اتفاق افتاده است.

اما به آن همه سبز نگاه کنید. این یک میانگین ضربتی خوب است. هر دوره 3، 5 و 10 ساله بازدهی مثبت را نشان می دهد در حالی که تنها یک دوره 12 ماهه منفی بود.

و میانگین بازدهی از این کاهش در گذشته بسیار خوب بوده است، حتی اگر سهام در این زمان حتی بیشتر سقوط کند.

حال بیایید ببینیم پس از افت 30 درصدی نزدک کامپوزیت از سال 1971 چه اتفاقی افتاده است:

یک نتیجه واقعا ضعیف از ترکیب حباب دات کام که در همان دهه ای با بحران بزرگ مالی ترکید، خودنمایی می کند، اما به غیر از آن، برای جبران درد در گذشته هزینه کرده است.

همین امر در مورد راسل 2000 نیز صادق است:

فقط یک بازده 12 ماهه منفی در حالی که هر دوره 1، 3، 5 و 10 ساله دیگر مثبت بود و اکثر آنها به میزان قابل توجهی بودند.

بازار سهام 25 تا 30 درصد یا اغلب اوقات سقوط نمی کند و زمانی که در گذشته سقوط کرده است، زمانی که افق زمانی شما بر حسب چند روز یا ماه اندازه گیری شود، بازدهی قابل قبولی را ارائه می دهد.

سوالات بی پاسخ در حال حاضر به شرح زیر است:

• اوضاع چقدر بدتر خواهد شد؟
• قیمت سهام چقدر قیمت دارد؟
• چقدر می تواند یک کندی اقتصادی را تحت تأثیر قرار دهد که سهام را به جلو می برد؟

ای کاش پاسخ این سؤالات را می دانستم. من نمی کنم

این چیزی است که من می دانم:

• خرید سهام وقتی خون در خیابان ها وجود دارد ، عموماً ایده فوق العاده ای است که از نظر تاریخی صحبت می کند.
• هر بازار خرس در تاریخ سهام ایالات متحده در نهایت به اوج های جدید همه زمان ها تصمیم گرفته است.
• هیچ تضمینی وجود ندارد که خرید سهام هنگام پایین آمدن منجر به نتایج بهتر شود اما بازده مورد انتظار باید در هنگام پایین آمدن قیمت ها بیشتر باشد.

شاید یکی از این روزها سیستم مالی کاملاً منفجر شود. شاید بازار سهام نیز باشد.

هیچ اطمینان با این مطالب وجود ندارد. به همین دلیل به آنها دارایی ریسک خوانده می شود و بازده تضمین نمی شود.

اما اگر برای طولانی مدت به سهام اعتقاد ندارید ، در وهله اول سرمایه گذاری چیست؟

تا زمانی که در غیر این صورت اثبات نشود ، من همچنان رکودها را به عنوان یک فرصت مشاهده می کنم ، نه یک واقعه فاجعه آمیز.

بازار سهام ممکن است از اینجا فراتر رود. تعجب آور من نیست.

من در پاییز سال 2008 سهام خریداری کردم و بازار 30 درصد دیگر سقوط کرد. من از این خریدها پشیمان نیستم.

عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای بازده آینده ندارد.

اما من حتی اگر ناظر بازار کوتاه مدت در من احساس نزولی کند ، صعودی تر می شوم.

1 از نظر فنی من از روز اول ماه بعد از 25 ٪ پایین استفاده کردم تا کارها را از منظر کل بازده آسان کنم. به اندازه کافی نزدیک