انتظار معاملات خود را محاسبه کنید

• بسته مدل سازی نخبگان
• دوره مصاحبه سهام خصوصی
• دوره مصاحبه بانکی سرمایه گذاری
• دوره سرمایه گذاری
• دوره مدل سازی املاک و مستغلات
• همه دوره ها

براساس صنعت

مربوط

• بسته مدل سازی نخبگان
• دوره مصاحبه سهام خصوصی
• دوره مصاحبه بانکی سرمایه گذاری
• دوره سرمایه گذاری
• دوره مدل سازی املاک و مستغلات
• همه دوره ها

براساس صنعت

مربوط

بازده مورد انتظار

شامل بررسی احتمالات اجراهای مختلف است

پیش بینی و زمان بندی بازار سهام غیرممکن است زیرا تعداد متغیرهای مؤثر بر جهت ، تعیین کمیت دشوار است. با این وجود ، روش هایی برای ایده گرفتن از عملکرد آینده و احتمال آن وجود دارد.

بازده مورد انتظار دارایی (ER) شامل بررسی احتمالات اجراهای مختلف است. این همه امکانات را برای به دست آوردن میانگین ترکیب می کند تا به شما ایده ای بدهد که در آینده چه اتفاقی می افتد.

محاسبه این بازده شامل ضرب بازده های احتمالی با احتمال هر نتیجه است. این محاسبه به یک سرمایه گذار ایده ای از بازده متوسط مثبت یا منفی می دهد.

بازده پیش بینی شده تضمین نمی شود زیرا احتمالات مبتنی بر داده های تاریخی است که نشان دهنده عملکرد آینده نیست.

این یک محاسبه برای ایجاد احتمال اینکه یک دارایی بازده مثبت ایجاد کند و احتمالاً بازده آن چه خواهد بود ، محاسبه می شود.

اگرچه محاسبه ساده است ، اما عاقلانه است که هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، عوامل اضافی دیگری را نیز در نظر بگیرید ، مانند:

• نوسان
• نرخ تورم
• سرمایه گذاری
• افق زمانی

این احتمال به طور کلی برای ارائه ایده ای از بازده بالقوه در مقایسه با خطر استفاده می شود.

ER یک سرمایه گذاری با گذشت زمان متفاوت است و تضمین نمی شود ، بنابراین مهم است که همیشه قبل از سرمایه گذاری دارایی های تحقیق کنید.

درک بازده مورد انتظار

مزایا و مضرات نگاه به بازده مورد انتظار وجود دارد. این داده ها می توانند به هماهنگی سرمایه گذاری با مشخصات سرمایه گذاری شما و مدیریت نمونه کارها شما کمک کنند ، اما اشکالاتی چندانی دارد.

مانند هر محاسبه ای برای تجزیه و تحلیل سهام ، داشتن یک رویکرد جامع و تمرکز بیش از حد روی این تعداد ضروری است. اگر از محاسبات بازده مورد انتظار در تصمیمات سرمایه گذاری خود استفاده کنید ، سرمایه گذاری خطرناک است و خطرناک تر می شود.

مزایای

• محاسبه این بازده شما را قادر می سازد تا بازده تخمینی یک نمونه کارها یا امنیت را بر اساس بازده تاریخی ارزیابی کنید.

اگرچه ممکن است تضمین نشود ، به دست آوردن بینش در مورد احتمال انجام سهام به انتظارات شما می تواند اطلاعات ارزشمندی باشد.

• در صورتی که برخی از سرمایه گذاری ها دارای بازده پیش بینی بالاتری باشند ، بازده برآورد شده می تواند در تعیین تخصیص دارایی کمک کند.
• درک بازده احتمالی می تواند به یک سرمایه گذار در تراز کردن نمونه کارها خود با مشخصات سرمایه گذاری خود ، به ویژه تحمل ریسک آنها کمک کند.

سهام که به احتمال زیاد خوب عمل می کند ، اغلب خطرناک تر است (البته هر سهام یک خطر است). یک سرمایه گذار ریسک پذیر ممکن است تمایل بیشتری به سرمایه گذاری در دارایی های کمتری داشته باشد.

معایب

• بازده آینده پیش بینی شده ضمانت بازده واقعی نیست زیرا این فقط یک محاسبه است و سرمایه گذاری نامشخص است.

در حالی که محاسبه بازده احتمالی ایده بهتری در مورد عملکرد احتمالی سهام به شما می دهد ، این محاسبات نباید نسبت به تصمیمات سرمایه گذاری شما صلاحیت مطلق داشته باشند.

• این محاسبه ریسک را به خود اختصاص نمی دهد زیرا متوسط است. بنابراین ، به عنوان مثال ، دو سرمایه گذاری می توانند میانگین بازده مورد انتظار یکسان داشته باشند ، اما انحراف استاندارد آنها می تواند به طرز چشمگیری متفاوت باشد (به تجزیه و تحلیل بخش ریسک زیر نگاه کنید).

انحراف استاندارد مشخص می کند که چگونه داده ها در مورد میانگین پراکنده است ، بنابراین یک سهام با انحراف معیار مهم تر بی ثبات تر است. بنابراین ، هنگام سرمایه گذاری ، می خواهید این عامل را در نظر بگیرید تا اطمینان حاصل شود که دارایی با تحمل ریسک خود همسو است.

محاسبه

فرمول کلی برای محاسبه بازده:

R1P1 + R2P2 +… + RNPN

• r = انتظار بازگشت در یک سناریوی معین
• P = احتمال بازگشت در یک سناریوی معین (همه باید به 1 یا 100 ٪ اضافه شود)
• n = شماره سناریو (یعنی تعداد سالها)

توزیع ها می توانند دو نوع باشند:

1. توزیع های گسسته فقط مقادیر خاصی را در یک محدوده مشخص نشان می دهند. به عنوان مثال ، نورد یک قالب شش نتیجه گسسته (1-6) دارد.

2. توزیع مداوم می تواند هر مقدار (بی نهایت) را در یک محدوده مشخص به دست آورد. به عنوان مثال ، توزیع ارتفاعات مردان بالغ می تواند مقادیر ممکن را بدست آورد (یعنی 135 ، 135. 1 ، 135. 11 و غیره).

این محاسبات بیشتر با توزیع گسسته مورد استفاده قرار می گیرد زیرا توزیع مداوم دارای محدوده نامتناهی از مقادیر است.

این محاسبات بیشتر با توزیع گسسته مورد استفاده قرار می گیرد زیرا توزیع مداوم دارای محدوده نامتناهی از مقادیر است.

1. محاسبه ER برای یک سرمایه گذاری واحد

بیایید بگوییم که یک سهام برای بازده احتمالی توزیع گسسته دارد.

• 20 ٪ احتمال بازده 15 ٪
• 50 ٪ احتمال بازده 10 ٪
• 30 ٪ احتمال بازد ه-5 ٪

این احتمالات مبتنی بر داده های تاریخی است. به عنوان مثال ، احتمال 20 ٪ بازده 15 ٪ می تواند ناشی از این واقعیت باشد که طی ده سال گذشته ، سهام بازده 15 ٪ را برای دو سال ایجاد کرد (2 /10 = 0. 2).

با استفاده از فرمول ذکر شده در بالا ، بازگشت این سهام به شرح زیر است:

ER سهام = 0. 2 (15 ٪) + 0. 5 (10 ٪) + 0. 3 (-5 ٪)

ER سهام = 3 ٪ + 5 ٪ + (-1. 5 ٪) = 6. 5 ٪

این بدان معنی است که بازده متوسط پیش بینی شده برای سهام 6. 5 ٪ است.

2. محاسبه برای ER یک نمونه کارها

محاسبه ER یک نمونه کارها شبیه به یافتن بازده یک دارایی فردی است. با این حال ، اکنون ما از میانگین وزنی تعیین شده توسط تخصیص دارایی نمونه کارها استفاده می کنیم.

بیایید بگوییم که ارزش کل نمونه کارها شما 10،000 دلار است و سه سرمایه گذاری دارد:

• 2000 دلار در سهام A با ER 15 ٪ سرمایه گذاری شده است
• 5000 دلار در سهام B با ER 10 ٪ سرمایه گذاری شده است
• 3000 دلار در سهام C با ER 20 ٪ سرمایه گذاری شده است

با استفاده از فرمول ذکر شده در بالا ، بازگشت مورد انتظار این نمونه کارها به شرح زیر است:

نمونه کارها EROF = 0. 2 (15 ٪) + 0. 5 (10 ٪) + 0. 3 (20 ٪)

این بدان معنی است که بازده مورد انتظار نمونه کارها 14 ٪ است.

تجزیه و تحلیل خطر

همچنین مهم است که هنگام تعیین بازده مورد انتظار یک نمونه کارها ، ریسک را در نظر بگیرید. به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که دو پرتفوی بازده زیر را طی پنج سال گذشته نشان داده اند:

• نمونه کارها A: 12 ٪ ، 2 ٪ ، 25 ٪ ، -9 ٪ ، 10 ٪
• نمونه کارها B: 7 ٪ ، 6 ٪ ، 9 ٪ ، 12 ٪ ، 6 ٪

در حالی که هر دو این پرتفوی بازده مورد انتظار 8 ٪ دارند ، نمونه کارها A بی ثبات تر است.

انحراف استاندارد نمونه کارها A 11. 26 ٪ است ، در حالی که برای نمونه کارها B ، 2. 28 ٪ است. انحراف استاندارد بینشی از نوسانات سهام را فراهم می کند زیرا مشخص می کند که داده ها از میانگین تا چه حد است.

انحراف استاندارد بالاتر نشان می دهد که سهام بی ثبات تر است و خطر بیشتری دارد. این باید در نظر گرفته شود تا یک نمونه کارها با افق سرمایه گذاری شما و تحمل ریسک مطابقت داشته باشد.

مراحل محاسبه بازده در اکسل

1. در ردیف اول ، برچسب های ستون را وارد کنید:

• A1: نام سرمایه گذاری
• B1: به دست بیاورید
• C1: احتمال افزایش a
• D1: به دست آوردن b
• E1: احتمال افزایش ب
• F1: نرخ بازده مورد انتظار

2. در ردیف دوم دستاوردهای بالقوه و احتمالات مربوطه آنها را وارد کنید. توجه داشته باشید که احتمالات باید 100 ٪ باشد.

3. در سلول F2 ، فرمول = (B2*C2)+(D2*E2) را وارد کنید. سپس واردات را فشار دهید تا نرخ بازده مورد انتظار خود را بدست آورید.

اگر با بیش از دو سود بالقوه کار می کنید ، ستون های خود را گسترش دهید تا شامل C ، احتمال افزایش C ، افزایش D ، احتمال افزایش D و غیره باشد.