روند بازار گاو نر و خرس

برای همه فناوری پیشرفته و الگوریتم های پیچیده ای که این روزها می بینید ، چیزی غیرقابل انکار در مورد بازارهای مالی وجود دارد. منطق و تحقیقات ابزارهای حیاتی هستند اما غرایز پایه - ترس ، خوش بینی ، حرص و آز - نقش مهمی در حرکات بازار دارند.

شاید اینگونه باشد که دو نفر از ترسناک ترین موجودات پادشاهی حیوانات به نشان دهنده افراط در حرکات بازار رسیده اند. این چیزی است که شما باید در مورد گاوها و خرس ها بدانید.

به داخل سکوی ما مراجعه کنید

گسترش های تنگ ، بدون هزینه پنهان و دسترسی به 10،000+ ابزار.

شامل حساب نسخه ی نمایشی رایگان

پیوند سریع به محتوا:

بازارهای گاو نر و خرس چیست؟

در تعاریف رایج خود ، بازار خرس هنگامی اتفاق می افتد که قیمت ها 20 ٪ یا بیشتر از اوج اخیر کاهش یابد ، در حالی که یک بازار گاو نر با افزایش 20 ٪ یا بیشتر از پایین ترین نرخ ها رخ می دهد. با این حال ، این اصطلاحات اکنون اغلب برای توصیف جهت فعلی بازار استفاده می شود.

این اصطلاحات از کجا آمده است؟تصور می شود که ارتباطی با راه های حمله گاوها و خرس ها به مخالفان خود داشته باشد - خرس ها به سمت پایین می کشند در حالی که گاوها شاخهای خود را به سمت بالا می کشند.

در حالی که عوامل زیادی در بازی وجود دارد ، بازارهای گاو نر و خرس هر دو توسط ترکیبی از شرایط اقتصادی و احساسات سرمایه گذار هدایت می شوند. افزایش بیکاری ، کاهش درآمدها ، رشد بهره وری ضعیف و سود لاغر همه علائم احتمالی است که ممکن است یک بازار خرس قریب الوقوع باشد ، در حالی که شرایطی که انتظار دارید در طی یک بازار گاو نر پیدا کنید شامل یک بازار شغلی قوی یا در حال بهبود ، افزایش بهره وری و سود و سود استدرآمد یکبار مصرف بیشتر خانوار.

با این حال ، از آنجا که بازارها تمایل به آینده نگر دارند ، ممکن است بازارهای خرس و گاو نر از کندی اقتصادی در دنیای واقعی شروع شود. به عنوان مثال ، بازار گاو نر پس از GFC در ایالات متحده از مارس 2009 آغاز شد ، در حالی که اقتصاد ایالات متحده تا اواسط همان سال در رکود باقی می ماند و چند سال پس از آن ضعیف ماند.

تصحیح بازار اصطلاح دیگری است که با کاهش قیمت های امنیتی همراه است ، اگرچه معنای فنی متفاوتی برای بازار خرس دارد.

تصحیح زمانی اتفاق می افتد که یک شاخص یا قیمت امنیت بیش از 10 ٪ از اوج آن کاهش یابد اما کمتر از 20 ٪ ، که البته ، نقطه ای است که در آن سقوط وارد قلمرو بازار می شود. اصلاحات بسیار رایج تر از بازارهای خرس است و تمایل به زندگی کوتاه تر دارند. براساس گزارش CNBC ، میانگین بازار خرس در S& P 500 حدود 13 ماه به طول انجامیده است ، در مقایسه با چهار ماه برای متوسط اصلاح.

بازار نزولی چیست؟

تعریف بازار خرس یکی از مواردی است که بیش از 20 ٪ برای طی یک دوره دو ماهه ، در یک دوره بدبینی گسترده در بازار ، ارزش خود را کاهش داده است. این پاییز اغلب به دلیل ترس سرمایه گذار از دیدگاه اقتصادی یک کشور است. یک بازار خرس می تواند فرصت هایی را برای معامله گران فراهم کند تا موقعیت ورودی خوبی را پیدا کنند و چندین فرصت کوتاه فروش را پیدا کنند.

معامله گران مدرن می توانند با استفاده از ابزارهای مشتق محبوب مانند قراردادهای تفاوت (CFD) ، یک بازار خرس را تجارت کنند. این نوع بازار می تواند با خطرات زیادی همراه باشد و بنابراین به معامله گران توصیه می شود که یک استراتژی کارآمد تجارت در بازار خرس ایجاد کنند تا تا حد ممکن ضرر را کاهش دهند

رکودهای بازار از یک اسکریپت تنظیم شده پیروی نمی کنند و هیچ راهی مطمئن وجود ندارد که بدانید دقیقاً از چه زمانی شروع می شود. با این حال ، برخی از علائم داستان وجود دارد که باید به دنبال آن باشید:

بازار بسیار ارزشمند است: یکی از راه های دریافت ایده در مورد آنچه که برای شاخص بازار موجود است یا سهام شخصی ، بررسی نسبت قیمت آن (PE) است. این معیار قیمت سهام (یا شاخص) را با درآمد خود مقایسه می کند - به عنوان مثال ، نسبت PE 25 نشان می دهد که 25 سال طول می کشد تا درآمد یک شرکت با ارزش قیمت آن در سطح فعلی آنها مطابقت داشته باشد.

نسبت PE در مراحل بعدی یک بازار گاو نر افزایش می یابد زیرا سرمایه گذاران بیش از حد خوش بین می شوند و این می تواند منجر به یک بازار بیش از حد شود و خطر رکود را افزایش دهد.

برای استفاده از این اندازه گیری ، نگاه کنید که چگونه نسبت PE از شاخص ها یا سهام با میانگین های بلند مدت آنها مقایسه می شود (15 برای ASX). توجه به این نکته حائز اهمیت است که قیمت سهام در برخی موارد می تواند برای مدت طولانی تورم باقی بماند ، بنابراین نسبت PE بالاتر از متوسط به طور خودکار به معنای رکود نیست. همانطور که جان مینارد کینز گفت ، "بازار می تواند بیش از آنچه که می توانید حلال بمانید غیر منطقی بمانند".

بازده اوراق قرضه: بازارهای اوراق قرضه و بازارهای سهام به طور سنتی تمایل به حرکت در جهت های مخالف دارند. این امر به این دلیل است که سهام به عنوان سرمایه گذاری در معرض خطر بالاتر طبقه بندی می شوند در حالی که اوراق قرضه به عنوان دارایی "پناهگاه امن" در نظر گرفته می شوند ، حداقل در کشورهایی مانند ایالات متحده و استرالیا.

وقتی اوضاع خوب پیش می رود، سرمایه گذاران پول را از اوراق قرضه جابه جا می کنند و در سهام می گذارند و وقتی اوضاع بد می شود، دوباره در اوراق قرضه انباشته می شوند. بنابراین، قیمت بالاتر اوراق قرضه (که به معنای بازدهی پایین تر است) نشانه بدبین بودن سرمایه گذاران به اقتصاد یا چشم انداز بازار است. با این حال، این پویایی در دهه گذشته به دلیل تلاش های محرک بانک مرکزی در سراسر جهان پیچیده شده است، که بازده اوراق قرضه را حتی با افزایش قیمت سهام به پایین ترین سطح سوق داده است.

خبر بد: روندهای منفی مانند افزایش بیکاری ممکن است نشانه یک رکود قریب الوقوع باشد، همانطور که می تواند نتایج ناامید کننده درآمد شرکت (به حباب دات کام فکر کنید). اما بازارها همچنین می توانند توسط رویدادهای خارجی مانند بلایا و درگیری های ژئوپلیتیکی، به عنوان مثال اعتصاب نفتی 1973، که منجر به سقوط بازار سهام در ایالات متحده شد، هدایت شوند.

انواع بازارهای خرسی

انواع مختلفی از بازارهای خرسی وجود دارد. اینها طول، تأثیر و متعاقباً زمان بهبودی متفاوتی دارند. این به این دلیل است که بازارهای نزولی مختلف انواع مختلفی از رکود را ایجاد می کنند که برخی از آنها در بلندمدت برای اقتصاد یک کشور مضرتر هستند. در اینجا، ما سه نوع مختلف از بازار نزولی را که معمولاً شاهد آن هستیم، بررسی می کنیم.

بازار خرس چرخه ای

یک بازار نزولی ادواری تمایل دارد در پایان یک چرخه تجاری اتفاق بیفتد، جایی که به نظر می رسد نرخ تورم بالا و افزایش نرخ بهره همراه با کاهش سود کلی وجود دارد. این منجر به چشم انداز زیانباری برای رشد اقتصادی و پتانسیل آینده می شود. این نوع بازار نزولی میان مدت کمتر از بازارهای نزولی ساختاری کاهش می یابد و به طور متوسط حدود 25 ماه دوام می آورد.

بازار خرسی ساختاری

بازار نزولی ساختاری با حباب های بازار سهام و عدم تعادل در اقتصاد همراه است. نمونه ای از بازار نزولی ساختاری، بحران مالی جهانی 2007-2009 است. این نوع بازارهای نزولی معمولاً با بحران های بانکی مرتبط هستند، جایی که وام های بدهی را بیش از حد به افراد اختصاص می دهند. یک بازار نزولی ساختاری با میانگین طول 3. 3 سال و زمان بهبودی 9. 2 سال، بیشترین دوام را دارد.

بازارهای خرس رویداد محور

این نوع بازار نزولی توسط رویدادهای جهانی که بر اقتصاد تأثیر می گذارد، از جمله جنگ ها، شوک های نفتی، بیماری های همه گیر و حتی حملات تروریستی ایجاد می شود. برخی از نمونه ها عبارتند از ویروس کووید-19 و حملات تروریستی 11 سپتامبر. بازارهای خرسی مبتنی بر رویداد کمترین کاهش را دارند و سریع ترین بهبود را دارند، بنابراین کوتاه ترین شکل بازار نزولی است.

ویژگی های بازار خرس

در زیر برخی از ویژگی های یک بازار خرس که تحلیلگران و اقتصاددانان به دنبال آن هستند. مشاهده دو یا چند مورد از این شرایط نشانگر خوبی است که اقتصاد وارد بازار خرس می شود (یا وارد شده است).

• قیمت سهام شروع به کاهش می کند.
• احساسات سرمایه گذار منفی. سرمایه گذاران دارایی های فعلی را به فروش می رسانند و از خرید سهام بیشتر استفاده می کنند.
• هزینه های اقتصاد کاهش می یابد و منجر به تورم می شود.
• درآمد شرکت ها کاهش می یابد.
• سطح بیکاری بالاتر و کاهش به تحقیق و توسعه.

امروز تجارت را شروع کنید

بازار صعودی چیست؟

پایین بازار خرس معمولاً فقط در سطح قابل شناسایی است - هیچ اعلامیه رسمی از ASX یا استاندارد و فقرا اعلام نمی کند که همه از اینجا قایقرانی ساده خواهد بود.

با این حال ، در شروع بازارهای خرس ، سیگنال های مشابهی با کسانی وجود خواهد داشت ، اگرچه آنها معکوس خواهند شد - افزایش بازده اوراق قرضه ، نسبت PE پایین و بهبود اخبار اقتصادی یا سیاسی همه علائم بالقوه ای هستند که ممکن است یک بازار گاو نر در حال انجام باشد.

بر اساس فنی ، شاخص ها شروع به حرکت بالاتر از میانگین حرکت 200 روزه خود می کنند در حالی که نوسانات شروع به کاهش می کند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد میانگین حرکت و سایر ابزارهای تجزیه و تحلیل ، صفحه شاخص های فنی ما را بررسی کنید.

البته انتخاب پایین بازار نزدیک به غیرممکن است ، اما تشخیص زود هنگام که یک بازار تبدیل شده است می تواند منجر به سودهای قابل توجهی شود. برای به دست آوردن ایده در مورد آنچه می تواند اتفاق بیفتد ، به گروه Macquarie ، که در هر سهم 15. 49 دلار در هر سهم در مارس 2009 فرو رفته است ، نگاهی بیندازید ، فقط در ماه سپتامبر بیش از سه تا 50 دلار افزایش می یابد. تا اواخر سال 2019 ، سهام با قیمت 130 دلار در هر سهم معامله می شد.

البته دریافت زمان یک چرخش اشتباه یا سرمایه گذاری در شرکت های اشتباه می تواند منجر به خسارات قابل توجهی شود. مثل همیشه ، انجام تحقیقات خود و آگاهی از وضعیت مالی خود مهم است.

بازار خرس در مقابل گاو نر

در اصل ، بازارهای گاو نر و خرس یا از نظر ارزش و سرمایه گذاری در بازار به میزان قابل توجهی بالا می روند. تعریف محبوب بازار گاو و خرس ، اصطلاحات را به نحوه حمله هر حیوان نشان می دهد. گاوها با شاخ خود رانندگی می کنند. خرس ها با پنجه های خود پایین می آیند.

در یک بازار گاو نر ، قیمت سهام به طور پیوسته از پشت اعتماد به نفس سرمایه گذاران بالا می رود. این اعتماد به نفس باعث افزایش تقاضا می شود و عرضه را کم می کند. یکی از ویژگی های بازار گاو نر این است که عمل قیمت معمولاً بدون شلاق و غرفه های اصلی ثابت است. این می تواند سالها به این روش ادامه یابد. با این حال ، بازارها نمی توانند برای همیشه صعودی باشند. تعادل بین تقاضا و عرضه به طور طبیعی منجر به اصلاح قیمت خواهد شد. آنها همیشه به اندازه کافی شدید نیستند که بتوانند در بازار خرس طبقه بندی شوند.