درآمد نقدی برای هر سهم (Cash EPS)

درآمد نقدی برای هر سهم (Cash EPS) یک نسبت سودآوری است که جریان نقدی یک شرکت را در برابر حجم سهام برجسته مقایسه می کند. این منحصر به فرد از معیار خالص سود خالص ، سود هر سهم (EPS) است که فقط درآمد خالص برای هر سهم را در نظر می گیرد.

EPS Cash هیچ عناصر غیر نقدی را در نظر نمی گیرد. به عنوان مثال ، این استهلاک شامل بخشی از سود مبتنی بر سود در هر محاسبه سهم نیست. به همین دلیل ، CEPS می تواند یک اندازه گیری دقیق تر از کشورهای مالی و عملیاتی یک شرکت باشد. هرچه CEPS یک شرکت بزرگتر باشد ، اعتقاد بر این است که عملکرد آن برای دوره خاصی که در نظر گرفته می شود ، بهتر می شود.

نسبت CEPS هنگام مقایسه روند در یک شرکت و روند بین شرکت های مختلف در صنایع مانند ، مفید است.

درآمد نقدی در هر فرمول سهم

تمام داده های مورد نیاز برای محاسبه EPS نقدی را می توان در صورتهای مالی و یادداشت های حساب ها یافت. برای دقیق ترین محاسبه CEPS ، تعیین همه عناصر غیر نقدی موجود در صورت درآمد بسیار مهم است.

جریان نقدی عملیاتی ، که در بیانیه جریان نقدی یک شرکت نشان داده شده است ، به سادگی EBITDA با افزودن تغییر در سرمایه در گردش و سایر اصلاحات غیر نقدی است. تعداد سهام برجسته ممکن است اساسی یا رقیق باشد و در یادداشت ها به حسابها یافت شود ، و بقیه در بیانیه درآمد گنجانده شده اند.

هنگامی که یک شرکت درآمد نقدی بالایی دارد ، ممکن است نشان دهد که آنها بسیار خوب عمل می کنند. تحلیلگران معمولاً نرخ رشد سالانه این نسبت را طی چند سال در نظر می گیرند. در نتیجه ، این بدان معناست که نرخ رشد بالا با گذشت زمان یک علامت مثبت است.

CEP های یک شرکت همچنین ممکن است با شرکت های دیگر در همان صنعت و با انواع محصول مشابه مقایسه شود. این یکی از مزایای کلیدی است که توسط CEPS بیش از EPS معمولی ارائه شده است. از آنجا که CEPS ممکن است برای همه موارد غیر نقدی تنظیم شود ، که عمدتا از تخمین های مدیریت گرفته شده است ، تحلیلگران را قادر می سازد تا مقادیر را برای چندین شرکت مقایسه کنند.

درآمد نقدی در هر مثال سهم

فرانک در حال بررسی فرصت سرمایه گذاری در قایق های وددر است. جریان نقدی عملیاتی آنها در سال 2019 با 280 میلیون دلار ثبت شد. این افزایش 40 میلیون دلار از جریان نقدی عملیاتی آن در سال 2018 بود. در همین حال ، در سال 2017 ، این ارزش با 200 میلیون دلار محاسبه شد.

تعداد سهام سازنده قایق نیز در مدت مشابه در صعود قرار گرفت: در سال 2017 ، 40 میلیون نفر بود و پس از آن 50 میلیون در سال 2018 و سرانجام 60 میلیون در سال 2019 بود.

فرانک دوست دارد مکانیک بین جریان نقدی عملیاتی تجارت و تعداد سهام برجسته از سال 2017 تا 2019 را بفهمد. ارزش های Cash EPS این شرکت در دوره مشخص چه بود؟

در اینجا مقادیر مربوط به هر سال (در هزاران نفر) آورده شده است:

2017

• جریان نقدی عملیاتی: 200،000
• سهام برجسته: 40،000

2018

• جریان نقدی عملیاتی: 240،000
• سهام برجسته: 50،000

2019

• جریان نقدی عملیاتی: 280،000
• سهام برجسته: 60،000

اکنون بیایید از فرمول ما استفاده کنیم:

این شرکت در حال افزایش جریان نقدی عملیاتی سالانه خود است اما می بینیم که درآمد نقدی برای هر سهم در حال کاهش است. این به دلیل افزایش تعداد سهام است ، این بدان معنی است که سود نقدی برای هر سهم کاهش می یابد.

درآمد نقدی در هر تجزیه و تحلیل سهم

جنبه مهم دیگر CEPS اختلاف بزرگ بین EPS معمولی و CEPS است. اگر شکاف حداقل نیمی یا بیشتر باشد ، این بزرگ است. این می تواند نشانه این باشد که مدیریت از تکنیک های حسابداری هوشمندانه برای پنهان کردن عملکرد واقعی شرکت استفاده کرده است. اما این شکاف باید از دیدگاه عملی نیز مورد بررسی قرار گیرد. به عنوان مثال ، می توانید سرمایه گذاری سرمایه شرکت یا فعالیت M& A را در نظر بگیرید. هر دوی اینها می توانند بر موارد غیر نقدی موجود در صورت درآمد تأثیر بگذارند.

بیایید به مثال خود برگردیم. افزایش درآمد نقدی شرکت می تواند به دلیل افزایش صدور سهام سهام شرکت برای تأمین مالی برنامه رشد آن باشد. یک برنامه گسترش مانند این ممکن است درآمد در دراز مدت باشد. یا افزایش تعداد سهام ممکن است به دلیل افزایش تبدیل گزینه های سهام باشد که بخشی از رشد عملیاتی شرکت نیست.

تحلیلگران باید عمیق تر شوند تا بدانند که در واقع باعث کاهش یا افزایش می شود تا وضعیت مالی شرکت را بهتر بشناسند. در بعضی موارد ، برای جبران رقیق شدن گزینه های سهام ، یک شرکت ممکن است از بازار آزاد خریداری کند مشروط بر اینکه قیمت مناسب باشد.

اگرچه CEPS ابزاری بسیار قدرتمند برای بررسی سلامت مالی یک شرکت است ، اما باید با دقت مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد. و باید جداسازی روشنی از موارد نقدی و غیر نقدی وجود داشته باشد ، که فقط با نگاهی دقیق به هر مورد خط امکان پذیر است.

علاوه بر این ، تحلیلگران باید به اثرات رقیق کننده گزینه های سهام توجه ویژه ای داشته باشند. آنها برای محاسبه عملکرد مالی باید از تعداد رقیق شده سهام استفاده کنند. CEPS همچنین باید با در نظر گرفتن چرخه تجارت ، اهداف مدیریت و پویایی صنعت قدردانی شود.

از مهمترین مزایای CEPS ، دستیابی به آن به عنوان یک معیار برای قیمت گذاری سهام است. این امر به این دلیل است که باعث می شود سهام EPS بالاتر برای جذب قیمت های بالاتر تقاضا شود. این نسبت همچنین نشان دهنده کل سود هر سهم است که تمام بدهی ها ، مانند بهره بدهی ، سود سهام ترجیحی و موارد مشابه ، پرداخت شده اند.

درآمد نقدی در هر سهم نتیجه گیری

• درآمد نقدی برای هر سهم یک متریک عملکردی است که رابطه بین جریان نقدی یک شرکت را با تعداد سهام خود در نظر می گیرد.
• این فرمول به دو متغیر نیاز دارد: جریان نقدی و تعداد رقیق شده سهام برجسته.
• درآمد نقدی در هر سهم معمولاً به عنوان یک عدد اعشاری ساده بیان می شود.
• در حالی که CEPS یک نسبت بسیار مفید برای سرمایه گذاران است ، قبل از اینکه هرگونه بینش معتبر از بین برود ، باید در کنار قیمت سهام مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد.
• برای محاسبه دقیق تر CEPS ، هرگونه تغییر در تعداد قابل توجهی از سهام ناشی از بازپرداخت سهام ، تقسیم سهام و سایر عوامل باید مورد بررسی قرار گیرد.

درآمد نقدی در هر ماشین حساب سهم

شما می توانید با ورود به شماره های مورد نیاز ، از درآمد نقدی برای هر ماشین حساب در زیر استفاده کنید تا به سرعت نسبت جریان نقدی یک شرکت و تعداد سهام برجسته را تعیین کنید.

تعداد سهام برجسته جریان نقدی عملیاتی درآمد نقدی در هر سهم

متداول

1. درآمد نقدی برای هر سهم (EPS نقدی) به چه معنی است؟

Cash EPS متریک است که رابطه بین جریان نقدی یک شرکت و تعداد سهام آن را برجسته می کند. این منحصر به فرد از معیار خالص سود خالص ، سود هر سهم (EPS) است که فقط درآمد خالص برای هر سهم را در نظر می گیرد.

2. آیا درآمد هر سهم همان EPS است؟

بله ، EPS اصطلاح دیگری برای درآمد هر سهم است.

3. تفاوت بین EPS و درآمد نقدی در هر سهم (CEP) چیست؟

تفاوت اصلی بین EPS و CEPS در این است که EPS فقط درآمد خالص را در نظر می گیرد ، در حالی که CEPS درآمد خالص و جریان نقدی را در نظر می گیرد. این امر باعث می شود CEPS بازتاب دقیق تری از عملکرد مالی یک شرکت داشته باشد.

4- چقدر درآمد برای هر سهم برای یک شرکت خوب است؟

سهام با رتبه 80 یا بالاتر شانس شدیدی برای بهتر از بازار دارد. برعکس ، یک شرکت با EPS 10 یا پایین احتمالاً احتمالاً بازار را تحت تأثیر قرار می دهد.

5- مزایای استفاده از درآمد نقدی برای هر سهم (Cash EPS) چیست؟

نسبت Cash EPS بازتاب دقیق تری از عملکرد مالی یک شرکت نسبت به EPS است. علاوه بر این ، می توان از آن برای قیمت گذاری سهام استفاده کرد زیرا پس از پرداخت کلیه بدهی ها ، سود کل هر سهم را منعکس می کند. سرانجام ، این برای سرمایه گذاران مفید است که هنگام ارزیابی سهام از آنها به عنوان یک متریک استفاده کنند.

مطالب مرتبط

• طرح پایدار 401 (k)
• سرمایه گذاری پایدار
• سرمایه گذاری مبانی
• واژه نامه بازنشستگی
• بهترین برنامه های بازنشستگی
• مدیر ثروت در مقابل مشاور مالی