StableCoin Watch: آیا اتریوم هنوز محبوب ترین blockchain برای stablecoins است؟

• توسط دالور ماندارا
• ثبت نام برای بحث در مورد Slack
• 5 دقیقه بخوانید

خلاصه

• • پول اینترنت جادویی (MIM ، +14 ٪ MOM) ، دلار PAX (USDP ، +14 ٪ MOM) و TrueUSD (TUSD ، +12 ٪ MOM) بیشترین سود موجود در کلاه بازار را طی یک ماه گذشته ثبت کردند.
  • • سکه USD (USDC ، -6 ٪ MOM) و Binance USD (BusD ، -1 ٪ MOM) بیشترین افت بازار را در طی یک ماه گذشته ثبت کردند.

    این مقاله فقط در دسترس مشترکان Macro Hive است. ثبت نام برای دریافت تجزیه و تحلیل کلان در سطح جهانی با یک خبرنامه روزانه ، پادکست ، محتوای اصلی از محققان برنده جایزه ، استراتژی بازار متقابل ، بینش سهام ، ایده های تجارت ، چارچوب های جریان رمزنگاری ، خلاصه مقاله دانشگاهی ، توضیح و تجزیه و تحلیل بازار-در حال حرکت رویدادها ، اتاق چت سرمایه گذار جامعه و موارد دیگر.

    خلاصه

    • پول اینترنت جادویی (MIM ، +14 ٪ MOM) ، دلار PAX (USDP ، +14 ٪ MOM) و TrueUSD (TUSD ، +12 ٪ MOM) بیشترین سود موجود در کلاه بازار را طی یک ماه گذشته ثبت کردند.
    • سکه USD (USDC ، -6 ٪ MOM) و Binance USD (BusD ، -1 ٪ MOM) بیشترین افت بازار را در طی یک ماه گذشته ثبت کردند.
    • Pax Dollar (USDP) در ماه گذشته بی ثبات ترین Stablecoin است.
    • بازده خزانه 3M ایالات متحده همچنان از بازده StableCoin پیشی می گیرد.

    Tron اکنون دارای معاملات USDT بیشتر از Ethereum است

    Ethereum با 59 ٪ از TVL در DEFI (49 میلیارد دلار) بر Defi حاکم است. با این حال ، رقابت در حال گرم شدن است زیرا blockchain های جایگزین چنگال Ethereum را بر روی Defi و Stablecoins به چالش می کشند. فضای رمزنگاری در حال تحول است و اتریوم باید مراقب آن باشد.

    کل کلاه بازار Stablecoin با توجه به داده های Defi Llama در حدود 137 میلیارد دلار قرار دارد. از این تعداد ، حدود 59 ٪ به استابلوهای اجرا شده در blockchain اتریوم مربوط می شود. زنجیره غالب بعدی برای Stablecoins با سهم CAP MARKET TRON (TRX) است که 27 ٪ از کل را ادعا می کند. در خارج از Ethereum و Tron ، زنجیره هوشمند Binance ، چند ضلعی ، سولانا ، بهمن ، استبروم ، خوش بینی ، فانتوم و blockchains Algorand وجود دارد که هر یک بین 0. 2 ٪ و 7 ٪ ادعا می کنند. بنابراین ، به راحتی می توان گفت که اتریوم و Tron در جهان Stablecoin سلطنت عالی دارند.

    تسلط Stablecoin Ethereum در حال سقوط است (در حال حاضر 59 ٪ ، -273bps YTD ، نمودار 1) در حالی که TRON در حال افزایش است (در حال حاضر 27 ٪ ، +248bps YTD). و این تنها منطقه ای نیست که Tron از آن بهتر است - TVL آن در Defi (5. 11 میلیارد دلار) اخیراً از زنجیره هوشمند Binance (5. 09 BN) پیشی گرفت و آن را به دومین blockchain محبوب (بعد از اتریوم) توسط TVL تبدیل کرد (ما اخیراً شناسایی کردیمتکامل TVL به عنوان یکی از سه روند که برای DEFI در سال 2023 مهم است).

    علاوه بر این ، 50 ٪ از بزرگترین Stablecoin توسط CAP Market (USD ، 68 میلیارد دلار) اکنون در TRON blockchain (نمودار 2) برگزار می شود. این روند شبیه به تسلط کلی stablecoin است. مقدار USDT در اتریوم در حالی که در حال افزایش است ، در حال کاهش است.

    چرا Stablecoins به Tron حرکت می کنند؟

    دو دلیل اصلی به عنوان توضیحات احتمالی در مورد اینکه چرا Stablecoins به طور فزاینده ای در Tron از طریق اتریوم اجرا می شود ، برجسته می شوند:

     

    • مقیاس پذیری: TRON توانایی پردازش معاملات بالاتری نسبت به اتریوم دارد ، که ممکن است آن را برای معاملات با حجم بالا مانند مواردی که شامل stablecoins هستند مناسب تر کند. گفته می شود ، انتظار می رود اتریوم به روزرسانی هایی را انجام دهد که باعث می شود Sharding امکان پذیر باشد ، که انتظار می رود میزان احتقان شبکه را به میزان قابل توجهی کاهش داده و معاملات را در هر ثانیه افزایش دهد.

       

    آیا روند ادامه خواهد یافت؟فقط زمان می تواند بگوید. Ethereum برای چندین پیشرفت آینده برای مقابله با نقاط ضعف خود در مقیاس پذیری و هزینه های معامله آماده شده است ، اما Tron با یک اکوسیستم Defi پررونق روی پاشنه های خود داغ است. در حال حاضر ، به نظر می رسد بازیکنان StableCoin به دنبال هزینه های پایین تر هستند و راه حل های سریعتر blockchain به Tron می روند. ما با تکامل چشم انداز Stablecoin ، به Tron توجه خواهیم کرد.

    آخرین تحولات

    درپوش بازار و ریسک گیره

    کلاه های بازار پول اینترنت جادویی (MIM ، +14 ٪ MOM) ، PAX DOLLAR (USDP ، +14 ٪ MOM) و TrueUSD (TUSD ، +12 ٪ MOM) بیشترین افزایش را دارند (نمودار 3). در همین حال ، Binance USD (Busd ، -1 ٪ MOM) و سکه USD (USDC ، -6 ٪ MOM) بیشترین میزان را با کلاه بازار کاهش می دهند.

    USDD در 20 ژانویه به 97 سنت رسید و از آن زمان به 99 سنت رسیده است.

    نوسان

    در نوسانات Stablecoin:

    • نوسانات سالانه یک ماهه Pax Dollar (USDP ، 6. 5 ٪) بالاترین میزان در بین StableCoins است که ما ردیابی می کنیم (نمودار 4).
    • در طول سه ماه گذشته ، USDP (5. 6 ٪) ، USD (4. 7 ٪) و GUSD (4. 5 ٪) بی ثبات ترین استابلها هستند.
    • طی یک سال گذشته ، GUSD (7. 6 ٪) ، Frax (5. 3 ٪) ، USDD (5. 2 ٪) و MIM (4. 7 ٪) بی ثبات ترین هستند.

    بازده - محصول

    بازگشت به بازده ، به طور متوسط (طی هفت روز گذشته) نرخ وام برای USD (2. 3 ٪) بالاترین و برای TUSD (18 /0 ٪) است. نرخ وام در بین پنج تابلوی ما که در ترکیب پیگیری می کنیم توسط بازده خزانه 3M ایالات متحده (نمودار 5) گرفتار می شوند.

    در همین حال ، میانگین (طی هفت روز گذشته) نرخ وام گرفتن برای USDT (4 ٪) و برای TUSD کمترین است (1. 1 ٪). گسترش بین بازده خزانه 3M ایالات متحده و نرخ استقراض Stablecoin محکم تر از گسترش مربوطه بین نرخ وام stablecoin است (نمودار 6).

    ضمیمه

    USDT: Tether یک stablecoin fiat-colledatedished است که در درجه اول در blockchain های اتریوم و بیت کوین صادر می شود. هدف این است که 1: 1 در برابر دلار آمریکا چسبیده باشد. ذخایر Tether توسط سپرده های دلار آمریکا 100 ٪ پشتیبانی نمی شود. در عوض ، آنها از ذخایر پشتیبانی می شوند که شامل پول نقد ، معادل نقدی ، سپرده های کوتاه مدت ، مقاله تجاری ، اوراق بهادار شرکت ، وجوه ، فلزات گرانبها ، وام های امن و سایر سرمایه گذاری ها از جمله نشانه های دیجیتال می شوند.

    USDC: سکه USD یک stablecoin fiat-collediated است که به عنوان نشانه های ERC-20 در blockchain Ethereum صادر می شود. این 100 ٪ از پول نقد و خزانه های کوتاه مدت ایالات متحده پشتیبانی می شود. USDC گواهی عمومی ماهانه از ذخایر 100 ٪ را منتشر می کند.

    BUSD: Binance USD یک stablecoin Fiat-collediated است که به عنوان نشانه های ERC-20 در blockchain Ethereum صادر می شود. این 100 ٪ توسط دلار در حساب های بانکی ایالات متحده و صورتحساب خزانه داری ایالات متحده (از جمله از طریق توافق نامه های خرید مجدد و/یا صندوق های بازار پول که در صورتحساب خزانه داری آمریکا سرمایه گذاری می شود) پشتیبانی می شود. Paxos یک موسسه مالی تنظیم شده توسط یورن است و یک تأیید عمومی ماهانه از 100 ٪ ذخایر را منتشر می کند.

    TUSD: TrueUSD یک fiat-collediated stablecoin است که توسط سکوی TrustToken صادر می شود که به عنوان نشانه های ERC-20 در blockchain Ethereum صادر می شود. این هدف این است که با وثیقه کامل توسط دلار آمریکا با استفاده از چندین حساب سپرده برای کاهش خطر طرف مقابل ، 1: 1 گیره خود را در برابر دلار آمریکا حفظ کند.

    USDP: Pax Dollar یک fiat-collediated stablecoin است که به عنوان نشانه های ERC-20 در blockchain Ethereum صادر می شود. هدف این است که با نگه داشتن ذخایر USD در حساب های بانکی ایالات متحده ، 1: 1 در برابر دلار آمریکا قرار گیرد.

    DAI: دای یک استیبل کوین دارای وثیقه رمزنگاری است که هر بار که یک توکن DAI جدید صادر می شود، تلاش می کند با واریز سایر دارایی های رمزنگاری به قراردادهای هوشمند روی بلاک چین اتریوم، پیوند 1:1 را در برابر دلار آمریکا حفظ کند. DAI توسط یک سازمان غیرمتمرکز خودمختار (DAO) به نام MakerDAO نگهداری می شود. و از آنجایی که این مکانیسم توسط یک سیستم قراردادهای هوشمند حفظ می شود، نسبت به نهادهای متمرکز کنترل کننده USDT، USDC یا BUSD، تمرکززدایی بالاتری دارد.

    MIM: Magic Inteet Money یک استیبل کوین رمزنگاری شده است که توسط پلتفرم DeFi Abracadabra راه اندازی شده است. MIM توسط توکن های بهره دار (ibTKN) پشتیبانی می شود.

    UST: TerraUSD یک استیبل کوین هیبریدی دارای وثیقه رمزنگاری شده بومی بلاک چین Terra است. برای برش 1 UST، 1 دلار از دارایی ذخیره UST، LUNA، باید سوزانده شود. ایده این بود که تلاش کنیم و از رشد بلندمدت LUNA اطمینان حاصل کنیم. خرید بیشتر افراد در UST به این معنی است که LUNA بیشتری سوزانده می شود، که باعث می شود عرضه LUNA باقیمانده ارزشمندتر شود. با این حال، این سیستم اخیراً زمانی که UST از دلار آمریکا جدا شد، از بین رفت.

    FRAX: Frax Finance یک استیبل کوین کسری-الگوریتمی است که هم از وثیقه و هم از یک فرآیند الگوریتمی برای ایجاد استیبل کوین غیرمتمرکز خود استفاده می کند که 1:1 با دلار آمریکا مرتبط است. فقط استیبل کوین ها (در حال حاضر USDC) به عنوان وثیقه توسط پروتکل پذیرفته می شوند.

    FEI: FEI یک استیبل کوین الگوریتمی است که هدف آن 1:1 در برابر دلار آمریکا است که عمدتاً توسط ETH پشتیبانی می شود.