سجاف

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Katrina ávila Munichiello یک ویراستار ، نویسنده با تجربه ، حقایق و چاپگر با بیش از چهارده سال تجربه کار با انتشارات چاپی و آنلاین است. در سال 2011 ، وی سردبیر World Tea News ، یک خبرنامه هفتگی برای تجارت چای ایالات متحده شد. در سال 2013 ، وی به عنوان سردبیر ارشد برای کمک به تبدیل مجله چای از یک نشریه سه ماهه کوچک به یک مجله ماهانه توزیع شده ملی استخدام شد. کاترینا همچنین به عنوان ویرایشگر کپی در پارچه ، کاغذ ، قیچی و به عنوان تصحیح کننده کتاب های Applewood خدمت کرده است. از سال 2015 ، او به عنوان یک بررسی کننده واقعیت برای مجلات Illustrated و Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook کار کرده است. وی مقالاتی را در بوستون گلوب ، مجله یانکی و موارد دیگر منتشر کرده است. در سال 2011 ، او اولین کتاب خود را با عنوان یک Tea Reader: Living Life One Cup همزمان (Tuttle) منتشر کرد. وی قبل از کار به عنوان ویراستار ، مدرک کارشناسی ارشد بهداشت عمومی را در خدمات درمانی کسب کرد و در مدیریت غیرانتفاعی کار کرد.

De-Hedging چیست؟

De-Hedging به روند بسته شدن موقعیت هایی که در ابتدا در آن ایجاد شده بودند ، اشاره دارد تا به عنوان یک پرچین در یک تجارت یا نمونه کارها عمل کنند. پرچین موقعیتی برای کاهش ریسک است که برای محدود کردن ضررهای احتمالی در یک موقعیت یا سرمایه گذاری موجود گرفته می شود.

فرآیند حلقوی ممکن است همه به یکباره اتفاق بیفتد ، جایی که پرچین کامل در یک تجارت واحد برداشته می شود. یا به تدریج ، موقعیت را تا حدی محافظت می کند.

غذای اصلی

• De-Hed یک موقعیت موجود است که به عنوان یک پرچین در برابر موقعیت اصلی در بازار عمل می کند.
• حصارکشی شامل گرفتن موقعیت خارج از تنظیم یا ضرر در برابر موقعیت اصلی به منظور کاهش خطر است.
• محاصره می تواند به دلایل مختلفی از جمله تغییر چشم انداز ، پرچین که پرداخت کرده ، حذف موقعیت اولیه یا کاهش هزینه های مربوط به محافظت از آن رخ داده است.
• استفاده از مشتقات برای محافظت از سرمایه گذاری ، محاسبات دقیق تری از ریسک را امکان پذیر می کند ، اما نیاز به اندازه گیری پیچیدگی و اغلب کمی سرمایه دارد.
• هدف محافظت از این نیست که درآمد کسب کند بلکه محافظت از ضرر است.

چگونگی کار کردن

محاصره شامل بازگشت به بازار و بستن موقعیت های محافظت شده است ، که برای محدود کردن ریسک سرمایه گذار از نوسانات قیمت در رابطه با دارایی زیربنایی گرفته شده است.

به عنوان مثال ، حذف پرچین در برابر کاهش بازار ممکن است هنگامی انجام شود که دارندگان یک دارایی زیربنایی چشم انداز صعودی قوی در مورد سرمایه گذاری خود داشته باشند. بنابراین ، سرمایه گذاران ترجیح می دهند این موقعیت ها را از بین ببرند تا در معرض نوسانات قیمت رو به بالا سرمایه گذاری خود قرار بگیرند.

به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار پرچین در طلا که احساس می کند قیمت دارایی آنها در حال افزایش است ، هرگونه قرارداد آتی طلا را که در بازار آتی فروخته بودند ، پس می دهد. با انجام این کار ، سرمایه گذار در صورت صحیح بودن پیش بینی صعودی آنها در مورد طلا ، خود را برای به دست آوردن پاداش افزایش قیمت طلا قرار داده است.

در صورتی که خود پرچین پرداخت کرده باشد ، ممکن است دفع تنگی نیز انجام شود. به عنوان مثال ، اگر پرچین اصلی کاهش قابل توجهی در قیمت را تجربه کرده باشد ، ممکن است بخواهند پرچین موفق را حذف کنند ، و به دارایی زیرین اجازه می دهد تا از پایین خود بازیابی شود یا موقعیت را به طور کامل از بین ببرد.

De-Hedge در مقابل پرچین

پرچین یک سرمایه گذاری برای کاهش خطر حرکات قیمت نامطلوب در یک دارایی است. به طور معمول ، یک پرچین شامل گرفتن موقعیت جبران کننده در یک امنیت مرتبط ، مانند یک قرارداد آتی است.

یک تجارت ریسک-پاداش ذاتی در محافظت از ریسک وجود دارد: در حالی که خطر بالقوه را کاهش می دهد ، اما از دستاوردهای احتمالی نیز دور می شود.

بزرگترین مدیر صندوق پرچین در جهان Bridgewater Associates است که تقریباً 150 میلیارد دلار دارایی مدیریت شده است.

مشتقات اوراق بهادار هستند که در پاسخ به یک یا چند دارایی اساسی حرکت می کنند. آنها شامل گزینه ها ، مبادله ها ، معاملات آتی و قراردادهای رو به جلو هستند. دارایی های اساسی می توانند سهام ، اوراق بهادار ، کالاها ، ارزها ، شاخص ها یا نرخ بهره باشند. مشتقات می توانند پرچم های مؤثر در برابر دارایی های اساسی خود باشند زیرا رابطه بین این دو کم و بیش به وضوح تعریف شده است.

استفاده از مشتقات برای محافظت از سرمایه گذاری ، محاسبات دقیق تری از ریسک را امکان پذیر می کند ، اما نیاز به اندازه گیری پیچیدگی و اغلب کمی سرمایه دارد. مشتقات تنها راه پرچین نیستند. تنوع استراتژیک یک نمونه کارها برای کاهش خطرات خاص نیز می تواند یک پرچین خام در نظر گرفته شود.

چرا سرمایه گذاران پرچین و واژگون می شوند

مدیران نمونه کارها ، سرمایه گذاران انفرادی و شرکت ها ، از جمله دیگر ، از تکنیک های محافظت برای کاهش قرار گرفتن در معرض خطرات مختلف استفاده می کنند. با این حال ، در بازارهای مالی ، محافظت از پرداخت هزینه هر سال به یک شرکت بیمه پیچیده تر می شود.

قبل از قرار دادن پرچین ، اطمینان حاصل کنید که تجارت را به طور کامل درک کرده اید تا از ضرر در موقعیت اصلی و پرچین خود جلوگیری کنید.

محافظت از ریسک سرمایه گذاری به معنای استفاده استراتژیک از ابزارهای موجود در بازار برای جبران خطر حرکات قیمت نامطلوب است. به عبارت دیگر ، سرمایه گذاران با ساختن دیگری از یک سرمایه گذاری محافظت می کنند.

هدف محافظت از این نیست که درآمد کسب کند بلکه محافظت از ضرر است. هزینه پرچین - خواه هزینه یک گزینه یا سود از دست رفته در سمت اشتباه یک قرارداد آتی باشد - نمی توان از آن جلوگیری کرد. این قیمتی است که برای کاهش عدم اطمینان پرداخت می شود.

نمونه ای از hedging

صندوق پرچین ABC معتقد است که قیمت نفت در سه ماه از 5 دلار در هر بشکه به 8 دلار در هر بشکه افزایش می یابد. تصمیم می گیرد امروز قراردادهای آتی نفت را برای فروش در آینده و سودآوری خریداری کند. این 100 قرارداد آتی نفت را با قیمت 500 دلار خریداری می کند.

در عین حال ، تحقیقات ABC نشان می دهد که از آنجا که ناآرامی های فعلی در خاورمیانه وجود دارد که ممکن است در کوتاه مدت بدتر شود و این باعث می شود قیمت نفت کاهش یابد ، تصمیم می گیرد با خرید 20 قرارداد آتی نفتی ، موقعیت خود را از آن محافظت کند100 دلاراگر این قیمت در واقع در سه ماه به 8 دلار برسد ، ABC در موقعیت اصلی خود 300 دلار سود کسب کرده است اما 60 دلار در شورت های خود نیز از دست خواهد داد ، با سود کل 240 دلار.

با این حال ، یک ماه پس از انجام تمام معاملات خود ، توافق نامه صلح در خاورمیانه امضا می شود و هرگونه ترس از افت قیمت نفت را کاهش می دهد ، بنابراین ABC تصمیم می گیرد با از بین بردن موقعیت کوتاه خود ، از بین برود. در آن زمان قیمت نفت به 6 دلار رسیده بود ، بنابراین ضرر فقط 20 دلار بود.

صندوق های تامینی چیست؟

صندوق پرچین یک شرکت سرمایه گذاری است که سرمایه سرمایه گذاری را از مشتریان خود دریافت می کند و سرمایه گذاری می کند که سرمایه را در طیف گسترده ای از محصولات مالی برای تولید بازده/سود سرمایه گذاری می کند. هدف صندوق پرچین ، ضرب و شتم بازار با استفاده از استراتژی های اختصاصی است. صندوق های پرچین نیز نیازی به رعایت همان مقررات به عنوان صندوق های متقابل ندارند و به آنها امکان آزادی بیشتر و خطر بیشتر در سرمایه گذاری را می دهد ، به این دلیل که مشتریان آنها باید نیازهای خاصی را برآورده کنند ، در درجه اول افراد دارای ارزش خالص بالا هستند.

مدیر صندوق پرچین چیست؟

مدیر صندوق پرچین یک شرکت سرمایه گذاری است که مدیریت صندوق های تامینی را دارد. یک مدیر صندوق پرچین ممکن است فقط یک صندوق پرچین را مدیریت کند یا ممکن است چندین صندوق پرچین را مدیریت کند ، همه با استراتژی های مختلف سرمایه گذاری.

چگونه در صندوق های تامینی سرمایه گذاری می کنید؟

برای سرمایه گذاری در صندوق پرچین ، ابتدا باید یک فرد بسیار ثروتمند باشید زیرا حداقل مبلغ سرمایه گذاری برای صندوق های تامینی بسیار زیاد است ، به طور معمول صدها هزار دلار تا چند میلیون دلار. از آنجا ، می توانید به یک صندوق پرچین دسترسی پیدا کنید تا ببینید که آیا سرمایه گذاران جدید را می پذیرد و با مدیران صندوق در مورد سرمایه گذاری صحبت می کند. توصیه می شود هنگام سرمایه گذاری در صندوق پرچین ، از یک مشاور مالی یا مدیر ثروت استفاده کنید.

چگونه صندوق پرچین را شروع می کنید؟

برای شروع صندوق پرچین ، باید یک استراتژی سرمایه گذاری در ذهن داشته باشید. از آنجا ، مستندات قانونی ایجاد یک شرکت سرمایه گذاری را شروع کنید. این امر نیاز به تکمیل کلیه الزامات فدرال و ایالتی و همچنین الزامات کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و هر نهاد قانونی دیگر دارد. پس از برقراری تجارت به صورت قانونی ، می توانید به دنبال استخدام نمایندگان برای بازاریابی شرکت باشید. هنگامی که شما یک تیم و دفترچه در محل خود دارید ، زمان آن رسیده است که سرمایه سرمایه گذاری را شروع کنید. شما می خواهید صندوق پرچین خود را به سرمایه گذاران نهادی و همچنین سرمایه گذاران معتبر بازاریابی کنید.